📉5 factores para detectar la próxima caída de las criptomonedas antes de que suceda
El mercado de las criptomonedas ha sufrido un pequeño desplome tras la consecución del nuevo máximo histórico en bitcoin el pasado 14 de marzo en los 73.750 dólares. A posteriori, el bitcoin y el éther cayeron aproximadamente un 20%, y las Altcoins perdieron entre un 30% y un 40% de su valor.
Sin embargo, la recuperación fue bastante rápida, y eso es bueno porque podría haber sido mucho peor. Eso si, hay cinco factores que se dispararon justo antes de la caída, que podrían ayudarnos a detectar la próxima caída:
1: El índice del miedo y la codicia
Warren Buffett muchas veces ha repetido que debemos ser cautos cuando los demás son codiciosos", y sin duda se puede aplicar este consejo al ecosistema de las criptomonedas. El índice del miedo y codicia de las criptomonedas da una puntuación del sentimiento del mercado basada en lo referente al miedo (más cerca de cero) o la codicia (más cerca de 100) que están los inversores en un día concreto. Para obtener estos datos se tienen en cuenta varios datos, como la volatilidad de los precios, el impulso, el sentimiento de las redes sociales, los datos de Google Trends y el dominio del bitcoin en el mercado.
El pasado martes 5 de marzo el índice alcanzó la cifra de los 90, lo que nos indica "avaricia extrema" en el mercado. Ese tipo de avaricia solo se ha alcanzado otras dos veces desde que se lanzó el índice en 2018. La primera fue en julio de 2019 (rojo) después de que el bitcoin marcara el máximo de 2019 justo por debajo de los 14.000 dólares, previo a la gran caída provocada por el Covid-19. La segunda vez (verde) sucedió de manera diferente: el mercado se mantuvo en niveles codiciosos durante un par de meses mientras el mercado arrancaba mucho más alto.
2: La locura de las memecoins
Las memecoins vivieron su particular temporada de desenfreno previo a la caída. Por ejemplo, el popular meme del perrito Shiba con un gorro de la red de Solana (WIF) subió cerca de un 1.600% en el mes previo a la caída. Los proyectos de memetokens como WIF no tienen ninguna utilidad, y lo dicen abiertamente. Son simplemente vehículos para la especulación masiva de los inversores. Así que cuanto más suban, más cautos debemos ser sobre la situación del mercado de criptomonedas.
3: Tipos de financiación de futuros por las nubes
En 2016 Arthur Hayes (co-fundador de Bitmex) se le ocurrió una gran idea; la creación de contratos de futuros perpetuos para criptomonedas (también conocidos como perps). Los perps permiten a los inversores hacer trades en cualquier dirección (largos o cortos) en criptomonedas con apalancamiento, o dinero prestado. A diferencia de los contratos de futuros normales, los perps no tienen fecha de vencimiento, lo que significa que los inversores pueden (en teoría) mantenerlos para siempre.
Pero hay un factor a tener en cuenta al usar estos instrumentos financieros: los tipos de financiación. Esto es lo que une los precios de los perp con los precios reales de las criptomonedas (es decir, los precios al contado). Cuando los precios perp suben por encima de los precios spot, los traders del lado largo pagan tipos de financiación regulares a los vendedores en corto (y viceversa). Y cuando el mercado se vuelve demasiado volátil, esas comisiones pueden resultar realmente caras.
El mapa térmico de los tipos de financiación parpadea en naranja cuando los traders están pagando el 100% o más del tamaño de su posición en tipos de financiación anuales para permanecer en sus posiciones largas (o de "compra"). Podemos ver cómo todas las monedas y tokens brillaban en naranja el 5 de marzo, justo antes de que los precios se desplomaran. Después de la caída, los tipos de financiación volvieron a ser "verdes" (unos tipos mucho más asequible para los traders a largo plazo).
Los tipos de financiación pueden mantenerse altos durante largos periodos, especialmente si los precios de las criptomonedas siguen subiendo para compensar a los traders por el pago de esos tipos. Pero cuando los precios empiezan a bajar o se estancan, los traders con posiciones largas sobreapalancadas pueden empezar a perder dinero rápidamente. Suele ser en ese momento cuando se producen muchas ventas a la vez. Luego, para echar más leña al fuego, los traders también tienen órdenes de stop-loss y niveles de precios de liquidación más abajo. Cuando se superan estos niveles, se venden automáticamente sus posiciones.
4: La volatilidad del mercado de las criptomonedas
Una de las mejores estrategias para operar con criptomonedas es comprar cuando la volatilidad es baja y vender cuando es alta (suponiendo que los precios suban, claro). Esto se debe a que cuando el mercado no se mueve (es decir, tiene baja volatilidad), generalmente indica que se está preparando para un movimiento más grande. Entonces, cuando los precios empiezan a subir, la volatilidad tiende a subir, lo que incrementa las probabilidades de un rápido movimiento a la baja. Así pues, la idea general (entre otras cosas) es obtener beneficios cuando la volatilidad entra en la zona de peligro.
Para saber dónde está esa zona, podemos apoyarnos en el indicador de Percentil de Anchura de la Banda de Bollinger. Esencialmente, significa que las Bandas de Bollinger son relativamente anchas, lo que significa que la volatilidad es extremadamente alta. Esto lo podemos apreciar gracias a las barras rojas del indicador. En caso contrario, cuando se tornan las barras de color azul, nos indica que la volatilidad es extremadamente baja.
5: Mapa térmico del RSI.
El mapa de calor del RSI es otra herramienta útil ( y fácil de usar) para detectar si el mercado de criptomonedas se está calentando demasiado. Muestra los valores del índice de fuerza relativa (RSI) para bitcoin y otros activos digitales, lo cuál nos permite tener una vista de halcón de los riesgos actuales del mercado de criptomonedas.
El RSI mide la fuerza relativa de la presión compradora frente a la fuerza relativa de la presión vendedora. Oscila entre cero y 100, y los números más altos muestran más fuerza compradora. Normalmente, unas cifras más altas del RSI indican que los compradores tienen el control y que la tendencia alcista es fuerte. Eso si, cuando el valor medio del RSI (línea de puntos naranja) empieza a superar los 70 y entra en territorio de "sobrecompra" (rojo), los riesgos de un retroceso del mercado pueden aumentar.
(Artículo patrocinado por Quality Value Investments)
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