🎓Cómo sobrevivir a las caídas del mercado y aprovechar las recuperaciones
La volatilidad reciente ha puesto a los inversores a repensar sus estrategias, temiendo nuevas caídas bruscas.
La volatilidad reciente ha puesto a los inversores a repensar sus estrategias, temiendo nuevas caídas bruscas. Eso sí, un estudio de Morgan Stanley, basado en el análisis de Hendrik Bessembinder sobre casi 100 años de datos bursátiles estadounidenses, nos ofrece claves sobre cómo navegar estos vaivenes…
La cruda realidad de las caídas
De 28.600 empresas analizadas entre 1926 y 2024, el 60% rindió menos que los bonos del Tesoro a un mes, generando pérdidas de $10.000 millones. Solo el 40% creó riqueza, y un exclusivo 2% (liderado por gigantes como Apple, Microsoft y Nvidia) generó el 90% de los $79.000 millones de valor total.
La mediana de las acciones perdió un 85% desde su pico, tomando cinco años en promedio para recuperarse, si es que lo lograban: más de la mitad nunca volvió a sus máximos.
Incluso los ganadores sufren; Amazon cayó 95% en la burbuja puntocom y Nvidia 90% en 2002, aunque ambos resurgieron con retornos espectaculares.
Las caídas son inevitables. Charlie Munger advertía que hay que esperar pérdidas del 50% varias veces por siglo. Incluso un portafolio “perfecto” con previsión divina habría sufrido una caída del 76% entre 1929 y 1932. Por eso, invertir en acciones dinero que necesitas a corto plazo es arriesgado.
Por qué los ETF ganan terreno
Solo el 35% de los gestores activos superaron al S&P 500 en 2024, según S&P Global. Esto explica el auge de ETFs como el SPDR S&P 500 (SPY 0.00%↑ ), que ofrecen mejor rentabilidad a menor coste que muchos fondos gestionados.
Aun así, elegir acciones tiene mérito si sabes qué buscar. Las mejores empresas caen menos, se recuperan más rápido y superan al mercado a largo plazo. Por tanto, podemos evaluar factores como:
¿Es la caída cíclica o estructural? Las caídas cíclicas (por recesiones) suelen ser temporales; las estructurales, fatales.
¿Cómo genera valor? Revisa métricas como el valor de vida del cliente.
¿Es flexible? Empresas con menos costos fijos se adaptan mejor.
¿Tiene finanzas sólidas? Balances fuertes resisten mejor.
¿Puede conseguir liquidez? La falta de fondos agrava problemas.
¿Es honesto su liderazgo? La transparencia acelera recuperaciones.
Conclusión
Las caídas son parte del juego. No te dejes llevar por el pánico: evalúa con cabeza fría. Si una empresa pasa estas pruebas, podría valer la pena esperar su rebote. Para los menos arriesgados, los ETF diversificados son una apuesta segura. En un mercado donde unos pocos ganadores lo dominan todo, la paciencia y la disciplina son clave.
¿No te ha quedado claro y quieres aprender más a fondo?
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