🗣️Esta empresa ha revolucionando el aprendizaje de idiomas en la era digital
¿Es igual de efectiva la empresa como sus lecciones para aprender idiomas en línea? Veámoslo...
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El otro día estaba repasando mis lecciones de japonés mientras me tomaba mi taza de té por la mañana.
Justo al momento, caí en que la app que estaba usando era desarrollada por una empresa que cotiza en bolsa.
Y bueno, una cosa nos lleva a la otra y… aquí os traigo su análisis.
🤷♀️¿Qué es Duolingo?
Duolingo, Inc. opera como plataforma de aprendizaje móvil en Estados Unidos, Reino Unido e internacionalmente. La empresa ofrece cursos en 40 idiomas diferentes, entre ellos español, inglés, francés, alemán, italiano, portugués, japonés y chino a través de su aplicación Duolingo. También ofrece un examen digital de evaluación del dominio del inglés.
Duolingo, Inc. se constituyó en 2011 y tiene su sede en Pittsburgh, Pensilvania.
📍 Situación de Duolingo
Una tasa de crecimiento interanual del 54% sigue siendo asombrosa para una empresa tan consolidada como Duolingo. Visto desde otro ángulo, añadió 4,5 millones de usuarios activos diarios durante los tres primeros meses de 2024. Esto supone 1,8 millones más de los que sumó durante los últimos tres meses de 2023.
La capacidad de Duolingo para convertir usuarios gratuitos en suscriptores de pago es más que alentadora. Duolingo terminó el primer trimestre con 7,4 millones de suscriptores de pago, un 54% más de los que tenía un año antes. Se trata de una ligera desaceleración en comparación con el crecimiento de suscriptores del cuarto trimestre, pero sólo por unos pocos puntos porcentuales.
Un servicio de suscripción que parece venderse solo está impulsando la rentabilidad. El margen EBITDA ajustado de Duolingo se duplicó con creces hasta el 26,3% durante el primer trimestre. El flujo de caja libre ascendió a 79,6 millones de dólares en el primer trimestre, o un muy saludable 48% de los ingresos totales durante el período.
🥲El 79% de los inversores pierden dinero en los mercados financieros.
Por lo que es bastante probable que, si estás viendo este vídeo, hayas perdido dinero con tus inversiones, o no hayas conseguido los resultados que querías.
Y al final, puede ser muy frustrante, pues trabajas muy duro para ganar un dinero, que lo último que quieres hacer es perderlo en los mercados financieros.
Y te entiendo, porque yo en algún momento, hace más de 10 años, estuve en tu misma situación, y llegué a perder todo mi patrimonio en los mercados financieros.
Por eso, he creado un vídeo gratuito de 18 minutos, donde te enseño un método de trading en el que puedes generar de 2500 a 4000 euros al mes, y lo más importante, sin tener que poner en riesgo tu capital.
Sí, lo has oído bien, en este método no tienes que invertir tu propio capital para ganar dinero con el trading.
🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de Duolingo?
Duolingo se está convirtiendo en una marca bien reconocida en todo el mundo sin una gran inversión publicitaria. Los gastos de ventas y marketing del primer trimestre aumentaron sólo un 20% interanual. Pasaremos a analizar sus cuentas, rendimientos pasados y expectativas futuras de crecimiento.
Si consideramos los flujos de caja futuros de Duolingo podemos establecer un valor razonable para las acciones de la empresa. Para esta estimación utilizamos un modelo de Flujo de Caja Descontado, el cuál nos revela que actualmente las acciones de Duolingo ($211,87) se encuentran con un descuento del 48,1% frente a su valor razonable ($408,02).
Pasemos ahora a analizar las métricas de retorno y su relación de precio-beneficio razonable, las cuáles son muy eficientes:
Rendimiento de los activos del 0,9% vs 5,3% industria.
Rendimiento del capital invertido del 1,6% vs -18,1% hace 3 años.
Rendimiento de los fondos propios del 6,4% vs 12,9% industria.
Rendimiento de los fondos propios para los siguientes tres años del 19,9% vs 12,9%.
Los beneficios de Duolingo han crecido a un ritmo medio anual del 18,8%, mientras que los del crecimiento de la industria de Servicios al Consumidor lo han hecho a un 20,4% anual. Los ingresos han crecido a un ritmo medio del 36,6% anual, manteniendo unos márgenes netos del 7,8%. Quizás el nivel de gastos operativos es un pelín alto, pero veremos a continuación el porqué se pueden mantener. Almenos mantienen buenos niveles de flujo de caja libre y de efectivo de operaciones, con lo cuál, se pueden permitir costear dichos gastos.
Se prevé que los beneficios y los ingresos de Duolingo crezcan un 48,3% y un 20,1% anual, respectivamente. A su vez podemos observar cómo se espera que mantengan buenos niveles de flujo de caja libre y de efectivo de operaciones, lo que le permitirá seguir reinvirtiendo el capital en el negocio.
Como podemos ver, las previsiones de crecimiento de los beneficios e ingresos de Duolingo son mucho mayores en comparación a la industria de Servicios al Consumidor. En relación a los beneficios se espera que los de Duolingo crezcan un 48,3% frente al 27,2% de la industria de Servicios al Consumidor y el 14,8% del mercado en general. Por otra parte, se espera que sus ingresos crezcan un 20,1% en comparación con el 10,5% de la industria de Servicios al Consumidor y el 8,7% del mercado en general.
La estimación de crecimiento de los beneficios va acorde a su BPA. Se espera que el BPA de Duolingo crezca un 44,1% anual para los siguientes tres años hasta situarse en los 4,336 dólares/acción.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de Duolingo?
Veamos la salud de las cuentas de Duolingo. Actualmente tiene activos por valor de 977,28 millones de dólares frente a los 303,72 millones de dólares en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos descienden hasta los 91,39 millones de dólares frente a los 53,89 millones de dólares en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 1.100 millones de dólares y 357,6 millones de dólares respectivamente.
Duolingo tiene unos fondos propios totales de 711,1 millones de dólares y una deuda total de 0,0 dólares, lo que sitúa su ratio deuda/fondos propios en el 0%. El EBIT de Duolingo es de 11,9 millones de dólares, lo que hace que su ratio de cobertura de intereses sea de -0,3. Tiene un efectivo e inversiones a corto plazo de 829,7 millones de dólares.
Pasemos a analizar la acción del precio de Duolingo (DUOL 0.00%↑). A lo largo del año 2023 las acciones de Duolingo se han desenvuelto con soltura, escalando desde los 65 dólares hasta alcanzar los 251 dólares a principios del mes de mayo de 2024. Dicho crecimiento ha sido totalmente orgánico, respetando las áreas de valor, moviéndose en sintonía con la media del volumen de la VWAP anual y realizando pequeños movimientos bajistas para recargar las pilas (o las bolsas).
Ahora mismo se ha quedado dentro del área de valor superior comprendida entre los valores de la VWAP anual de 2024, es decir, los 188-230 dólares. A su vez nos encontramos con dos gaps (líneas amarillas), uno en cada dirección. Esta situación nos podría llevar a dos posibles escenarios:
Escenario bajista en el que vamos a cerrar el gap bajista situado en la zona de los 180-190 dólares (caída promedio de un 12%)
Escenario alcista en el que cerramos el gap alcista, acorde también a una rotación alcista a la VWAP anual de 2024 y del área de valor de los 188-230 dólares (subida promedio de un 15%).
El indicador del ADX & DI nos ayuda a medir la volatilidad y la situación actual del mercado. Encontrándose por debajo de 10 (línea azul) podríamos ver cómo la volatilidad se reaviva y, justo ahora, los compradores están al mando…
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