🥥No te comas el coco; esta empresa aportará frescura a tu cartera
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Acostumbro a realizar los análisis de las empresas que publicamos en Substack en verso a las novedades que se van publicando al respecto en el mercado. Aunque hay ciertos momentos que la inspiración me viene cuando, por ejemplo, estoy realizando la compra en el supermercado.
Muchas veces me fijo en los aparadores para ver cuáles son los productos más consumidos por los clientes, lo cuál indica que son productos demandados.
Precisamente el análisis de hoy sigue este procedimiento, dado que alguien no repuso una de mis bebidas favoritas y pensé: claro, tiene mucha demanda; pues ya se qué voy a analizar esta semana.
Vamos a ello entonces…
🤷♀️¿Qué es Vita Coco Company?
The Vita Coco Company, Inc. desarrolla, comercializa y distribuye productos de agua de coco bajo la marca Vita Coco en Estados Unidos, Canadá, Europa, Oriente Medio y Asia-Pacífico. La empresa ofrece aceite de coco y leche de coco; zumo, mezcla hidratante y leche; agua con gas; Runa, una bebida energética de origen vegetal; agua envasada bajo la marca Ever & Ever; y PWR LIFT, una bebida de fitness con proteínas. También suministra agua y aceite de coco de marca propia a minoristas.
La empresa distribuye sus productos a través de los canales de clubes, alimentación, droguería, gran consumo, conveniencia, comercio electrónico y restauración. La empresa era conocida anteriormente como All Market Inc. y cambió su nombre a The Vita Coco Company, Inc. en septiembre de 2021 The Vita Coco Company, Inc. fue fundada en 2004 y tiene su sede en Nueva York, Nueva York.
📍 Situación de Vita Coco Company
A pesar de estar en la era de la inversión en acciones tecnológicas, muchos inversores siguen adoptando una estrategia más tradicional: comprar acciones de empresas rentables como Vita Coco Company (NASDAQ:COCO).
Si una empresa puede mantener el crecimiento de sus beneficios por acción (BPA) durante el tiempo suficiente, el precio de sus acciones debería seguirle. Esto significa que la mayoría de los inversores de éxito a largo plazo consideran que el crecimiento del BPA es realmente positivo. En los últimos tres años, Vita Coco Company ha aumentado el BPA un 13% anual. Esa tasa de crecimiento es bastante buena, suponiendo que la empresa pueda mantenerla.
Una forma de comprobar el crecimiento de una empresa es observar cómo evolucionan sus ingresos y sus márgenes de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). La música para los oídos de los accionistas de Vita Coco Company es que los márgenes EBIT han crecido del 2,9% al 8,3% en los últimos 12 meses y que los ingresos también siguen una tendencia al alza. Es estupendo ver ambas cosas.
🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de Vita Coco Company?
Aunque el mercado valore justamente esta empresa, los inversores estarán de acuerdo en que la generación de beneficios constantes seguirá proporcionando a Vita Coco Company los medios para añadir valor a largo plazo a los accionistas. Veamos los fundamentales de Vita Coco para ver si sus métricas siguen refrescando los bolsillos de los inversores:
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Vita Coco Company presenta una buena relación precio-beneficio (30,9 veces) frente a la media de sus homólogas de la industria mundial de comercio de bebidas (45 veces).
Pasemos ahora a analizar las métricas de retorno y su relación de precio-beneficio razonable, donde podemos ver que Vita Coco Company esta muy bien situado:
Rendimiento de los activos del 13,4% vs 8,2% industria.
Rendimiento del capital invertido del 27,5% vs 21,6% hace 3 años.
Rendimiento de los fondos propios del 19,2% vs 16,5% industria.
Rendimiento de los fondos propios para los siguientes tres años del 20,4% vs 16,5%.
Los beneficios de Vita Coco Company han disminuido a una tasa media anual del -3,2%, mientras que en el sector de las bebidas han crecido un 4,4% anual. Los ingresos han crecido a una tasa media del 15,9% anual. El rendimiento de los fondos propios de Vita Coco Company es del 19,2%, y sus márgenes netos del 7,7%. Además, mientras la industria mundial de comercio de bebidas promedió un crecimiento de los ingresos de un 15,3%, Vita Coco Company barrió dichas cifras para meterse en el bolsillo un meteórico crecimiento del 414%.
Se prevé que los beneficios y los ingresos de Vita Coco Company crezcan un 17,4% y un 8,9% anual, respectivamente. Dicho crecimiento se sitúa por encima de su tasa de ahorro, situada en el 2,2%. Se espera que dicho crecimiento de los beneficios e ingresos supere a los rendimientos de la industria mundial de comercio de bebidas (9,4%/5,1%) y los rendimientos del mercado (14,9%/8,1%).
La estimación de crecimiento de los beneficios va acorde a su BPA. Se espera que el BPA de Vita Coco Company crecerá un 17% anual para los siguientes tres años hasta situarse en los 1,33 dólares/acción. Cabe destacar el gran crecimiento que ha experimentado el BPA de Vita Coco Company, puesto que a principios de 2023 se encontraba en los 0,14 dólares/acción. Esto supone que Vita Coco Company ha multiplicado x5 en menos de 12 meses su BPA.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de Vita Coco Company?
Veamos la salud de las cuentas de Vita Coco Company. Actualmente tiene activos por valor de 247,31 millones de dólares frente a los 74,04 millones de dólares en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos descienden hasta los 21,17 millones de dólares frente a los 1,84 millones de dólares en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 268,5 millones de dólares y 75,9 millones de dólares, respectivamente.
Vita Coco Company tiene un patrimonio neto total de 192,6 millones de dólares y una deuda total de 30.000 dólares, lo que hace que su ratio deuda-capital sea del 0,02%. El EBIT de Vita Coco Company es de 53,5 millones de dólares, lo que hace que su ratio de cobertura de intereses sea de -51. Su tesorería e inversiones a corto plazo ascienden a 94,9 millones de dólares.
Pasemos a analizar las acciones de Vita Coco Company desde el aspecto técnico. Vita Coco empezó a cotizar en bolsa en un momento bastante delicado. Su OPV coincidió con el inicio de la guerra de Ucrania y el posterior crecimiento desmedido de la inflación a nivel global. A este suceso debemos sumarle también las subidas de tipos de interés, que encarecen los préstamos y dificultan el acceso a los mismos para las empresas. Este cóctel explosivo terminó siendo una mala combinación para las acciones de Vita Coco Company, las cuáles descendieron cerca de un 50% de su valor en 2022. Para fortuna de la empresa, sus buenos resultados cosechados fueron surgiendo efecto en su cotización, donde logró ascender un asombroso 150% en 2023 y establecer un nuevo máximo histórico sobre los 33 dólares.
Actualmente el precio de las acciones de Vita Coco Company se encuentra en plena caída tras establecer el pasado mes de septiembre su ATH, donde actualmente se encuentra un 38% por debajo de dicho valor. Pero para nada debemos interpretar esta noticia como algo malo; podemos aprovechar para realizar una entrada en una empresa con muy buenas perspectivas de futuro y que mantiene un crecimiento orgánico de su facturación en cuanto a ingresos y beneficios a lo largo de estos años.
DISCLAIMER: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión.