🔴​Con el mercado en plena caída, hay que tener un poco de Optimism-o

¡Que no se nos vaya el Optimism-o, que el verdadero mercado alcista no ha llegado!

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Ya habéis visto que estas semanas os estoy mostrando diferentes soluciones de escalado de Ethereum.

Trato de analizaros los diferentes ecosistemas construidos en el innovador mundo de las criptomonedas para que podáis aprender y aprovechar al máximo este ciclo.

Así que sin más dilación, vamos a ser optimistas y vamos a analizar este protocolo…

¿Qué es Optimism?

Optimism es una solución de escalado de capa dos para Ethereum que utiliza una tecnología conocida como rollups optimistas. Los rollups optimistas son una técnica que permite agrupar múltiples transacciones en una sola, lo que reduce significativamente la carga de trabajo y los costos de transacción en la cadena de bloques principal de Ethereum. Esta tecnología no solo mejora la eficiencia, sino que también mantiene la seguridad y descentralización inherentes a Ethereum.

Optimism se diseñó para ser completamente compatible con Ethereum, lo que significa que cualquier aplicación descentralizada (dApp) que funcione en Ethereum puede migrar fácilmente a Optimism con cambios mínimos. Esta compatibilidad facilita la adopción por parte de desarrolladores y usuarios que ya están familiarizados con Ethereum.

Diferencias entre el esquema de funcionamiento de la EVM (Ethereum Virtual Machine) y la OVM (Optimism Virtual Machine). Fuente: Chainstack.

¿Quién ha creado Optimism Network?

Optimism Labs, Jinglan Wang, Benjamin Jones, Karl Floersch, y Kevin Ho fundaron Optimism en 2019. Optimism fue desarrollada por Optimism PBC, una organización dedicada a la creación de infraestructura pública para Ethereum. Optimism PBC se compone de un equipo de ingenieros y desarrolladores con experiencia en blockchain y tecnologías de escalado. La misión de la organización es mejorar la accesibilidad y escalabilidad de Ethereum, permitiendo que más usuarios y aplicaciones se beneficien de sus capacidades descentralizadas sin los altos costos asociados.

Jinglang Wang, cofundadora de Optimism. Fuente: CoinDesk.

(Artículo patrocinado por Escuela de Riqueza)

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Características destacables de Optimism

Optimism destaca por varias características clave:

1. Compatibilidad total con Ethereum: Optimism es completamente compatible con Ethereum, lo que facilita la migración de aplicaciones y usuarios existentes sin necesidad de reescribir código.

2. Reducción de costos: Al utilizar rollups optimistas, Optimism reduce significativamente los costos de transacción en comparación con la red principal de Ethereum.

3. Mejora en la velocidad de transacciones: Optimism aumenta la velocidad de las transacciones, permitiendo una experiencia de usuario más fluida y rápida.

4. Seguridad y descentralización: Mantiene los altos estándares de seguridad y descentralización de Ethereum, lo que garantiza que las transacciones y los datos estén protegidos.

5. Facilidad de implementación: La infraestructura de Optimism es fácil de implementar y usar, lo que fomenta la adopción por parte de desarrolladores y empresas.

Análisis cuantitativo y cualitativo de Optimism

Ahora pasaremos a analizar la parte cuantitativa y quién respalda a Optimism, el cuál nos proporcionará una visión profunda y objetiva de su rendimiento a través de datos numéricos y métricas cuantificables. Al desentrañar estadísticas clave, como el volumen de transacciones, la liquidez, incentivos del protocolo y la participación en el mercado, este enfoque nos permitirá evaluar de manera precisa y eficiente la salud y estabilidad del protocolo de Optimism. Pasemos a ver las métricas clave de Base Network:

Direcciones activas y actividad de la red

Según los datos proporcionados por Artemis, Optimism Network ha mostrado un crecimiento notable en términos de direcciones activas y direcciones totales. La actividad de la red ha incrementado significativamente desde su lanzamiento, con un número creciente de usuarios que realizan transacciones diariamente. Este aumento en la actividad refleja la confianza y adopción de la red por parte de la comunidad.

Actualmente vemos como se contabilizan más de 116.700 direcciones activas diarias, siendo una de las L2 que más actividad cosecha de todo el ecosistema de soluciones de escalado. Por otra parte, podemos ver que mantiene buenos registros en cuanto a adopción se refiere, dado que, por ejemplo, hoy han entrado 17.400 nuevas direcciones activas. También vemos otras 96.900 direcciones activas volviendo al ecosistema, lo que demuestra que Optimism sigue fidelizando a sus usuarios.

Histórico del desarrollo de actividad diaria de direcciones activas, direcciones nuevas y direcciones que vuelven a la red de Optimism. Fuente: Artemis.

Por otra parte, podemos ver que las cifras de las direcciones totales registradas en la red de Optimism va acorde con las direcciones activas. Actualmente cosecha 148 millones de direcciones activas, creciendo desde las 380.000 en septiembre de 2023.

Histórico del desarrollo de direcciones totales en Optimism. Fuente: OPScan.

Facturación del protocolo

Optimism Network ha logrado generar ingresos sustanciales a través de los cobros de tarifas de gas. Según Artemis, las tarifas de gas en Optimism son significativamente más bajas que en otras soluciones de escalado de Ethereum, lo que atrae a más usuarios y transacciones. Estos ingresos se utilizan para financiar el desarrollo y la mejora continua de la red, asegurando su sostenibilidad a largo plazo.

Como podemos ver, Optimism es una de las redes que más atención tiene del ecosistema de las L2. Han logrado cosechar 27,5 millones de dólares en comisiones de transacción y a su vez, han repartido cerca de 371 millones de dólares en incentivos de tokens en este primer semestre de 2024.

Acumulativo de tarifas de transacción e incentivos de tokens de Optimism en 2024. Fuente: Token Terminal.

A través del siguiente gráfico podemos comprender la magnitud del asunto. Cierto es que al principio los costes de operar en las soluciones de escalado eran bastante altas hasta la llegada de DenCun. Pese a eso, Optimism ha logrado descender sus costes de transacción desde un pico de $1,834/transacción hasta los actuales $0,119/transacción; un 93% más barato y aun así mantienen buen nivel de ingresos.

Tarifas de gas recaudadas frente a coste promedio por transacción en Optimism. Fuente: Token Terminal.

Comparativa de actividad frente a otras L2

Vemos que en el panorama de soluciones de escalado (L2) de Ethereum, Optimism se ha quedado un poquito rezagada en comparativa con otras L2. Actualmente acumula cerca de 502.000 transacciones diarias durante el pasado día 25, muy lejos de las más de 3,5 millones registradas en Base. Eso sí, eso no quiere decir que sea mala blockchain; recordemos que las más top utilizan la tecnología que ha desarrollado precisamente Optimism. Sin contar que en términos de capitalización de mercado o de valor total bloqueado no tienen nada que envidiarle a nadie.

Comparativa de transacciones diarias en las 10 mejores soluciones de escalado (en términos de TVL). Fuente: Artemis.

Número de desarrolladores y aportaciones al código

Optimism ha logrado generar ingresos sustanciales a través de los cobros de tarifas de gas. Según Artemis, las tarifas de gas en Optimism son significativamente más bajas que en la red principal de Ethereum, lo que atrae a más usuarios y transacciones. Estos ingresos se utilizan para financiar el desarrollo y la mejora continua de la red, asegurando su sostenibilidad a largo plazo.

Podemos ver un notable crecimiento en las aportaciones al código de Optimism desde el mes de marzo de 2024. Esto se debe a la implementación de la actualización de DenCun y los blobs que trajo consigo Ethereum el pasado mes de marzo. Por otra parte, vemos que más de 100 desarrolladores trabajan activamente en mejorar el protocolo.

Aportaciones al código y número de desarrolladores presentes en Optimism durante 2024. Fuente: Token Terminal.

Actividad en redes sociales

Optimism tiene una presencia activa en redes sociales, especialmente en Twitter, donde utilizan la cuenta @optimism. La actividad en su cuenta incluye anuncios importantes, actualizaciones de desarrollo, colaboraciones con otros proyectos y eventos comunitarios.

Además, interactúan regularmente con la comunidad, respondiendo preguntas y compartiendo contenido educativo sobre cómo utilizar Optimism y las ventajas de su solución de escalado L2. Podemos ver que cuenta en sus filas con casi 680.000 seguidores en X, una de las redes sociales predilectas para el ecosistema de las criptomonedas.

Métricas sociales clave de Optimism. Fuente: Tweet Scout.

Valor Total Bloqueado (TVL):

El Valor Total Bloqueado (TVL) en Optimism ha experimentado un crecimiento significativo, según DeFi Llama. El TVL es una métrica clave que refleja la cantidad de activos que están asegurados en contratos inteligentes en la red. Un alto TVL indica una fuerte confianza de los usuarios y una alta utilización de la red para diversas aplicaciones descentralizadas (dApps), especialmente en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Actualmente, Optimism ($6.420M) es la tercera solución de escalado de Ethereum con más TVL, por detrás de Arbitrum ($17.080M) y Base ($7.410M).

Desarrollo histórico del TVL de Optimism. Fuente: L2Beat.

Tokenómics OP

El token OP es el token nativo de Optimism, desempeñando un papel crucial en la gobernanza y las operaciones de la red. Este token es fundamental para el funcionamiento eficiente y la sostenibilidad a largo plazo de Optimism:

• Pago tarifas de gas: Uno de los principales usos del token OP es para pagar las tarifas de gas en la red de Optimism. Estas tarifas son significativamente más bajas que las de la cadena principal de Ethereum, lo que hace que Optimism sea una opción atractiva para los usuarios que buscan realizar transacciones de manera más económica y rápida.

• Gobernanza Optimism: El token OP también juega un papel vital en la gobernanza de la red. Los titulares de OP pueden participar en el proceso de toma de decisiones, votando sobre propuestas que afectan el desarrollo y las políticas de la red.

• Incentivos para desarrolladores y comunidad: El token OP también se utiliza como incentivo para desarrolladores y usuarios, lo cual es esencial para el crecimiento y la expansión del ecosistema de Optimism. Los desarrolladores que contribuyen con nuevas aplicaciones, mejoras y soluciones en la red son recompensados con tokens OP, incentivándolos a seguir innovando y mejorando la plataforma.

Rondas de financiación

Optimism ha celebrado un total de cinco rondas de financiación a lo largo de los últimos cuatro años, las cuáles, vamos a desglosar a continuación:

• Ronda en fase semilla: celebrada en enero de 2020, en la que participaron Paradigm Capital y Colab Ventures. Se recaudaron un total de 3,5 millones de dólares.

• Series A: celebrada en febrero de 2021, en la que participaron a16zcrypto, Paradigm Capital y Colab Ventures. Se recaudaron un total de 25 millones de dólares.

• Series B: celebrada en marzo de 2022, en la que participaron a16zcrypto y Paradigm Capital. Se recaudaron un total de 150 millones de dólares, a una valoración de 1.650 millones de dólares.

• Compra OTC: Los mercados over the counter (OTC) son mercados extrabursátiles donde se negocian distintos instrumentos financieros (bonos, acciones, swaps, divisas...) directamente entre dos partes. Para ello se utilizan los contratos OTC, en los que las partes acuerdan la forma de liquidación de un instrumento. En este caso, algún fondo de capital riesgo adquirió la cifra de 89 millones de dólares el pasado mes de marzo de 2024, no sabemos si invirtiendo en equity de la empresa o propiamente en tokens de OP.

• Ronda de financiación privada: celebrada en abril de 2024, en la que participó a16zcrypto. En esta ronda se recaudaron un total de 90 millones de dólares a una valoración de 11.000 millones de dólares.

En total, Optimism ha recaudado 357,5 millones de dólares, valorando actualmente en la última ronda en 11.000 millones el protocolo de escalado de Ethereum.

Asignación de tokens OP

El suministro total de tokens OP se fijó en 4.290 millones de tokens OP, que se asignaron de la siguiente manera:

• Un 25% de los tokens se asignaron al fondo para el ecosistema que se distribuyó en otras cuatro partes adicionales (5,4% para el fondo de gobernanza, 5,4% para el fondo de asociaciones, 5,4% para el fondo semilla y otro 8,8% no asignado).

• Un 19% de los tokens se asignaron a los colaboradores principales de Optimism.

• Un 20% de los tokens se asignaron a financiamiento retroactivo de bienes públicos del ecosistema de Optimism.

• Un 17% del suministro se asignó a los inversores del protocolo.

• Un 19% de los tokens se asignaron a airdrops, de los cuáles, un 5% se repartió en el primer airdrop y el otro 14% restante se ha ido repartiendo progresivamente en otras rondas de airdrops.

Desglose de la asignación de tokens de OP en su TGE. Fuente: Optimism Docs.

Distribución de la oferta de tokens OP

En el TGE hubo un suministro total inicial de 4.294 millones de tokens OP. El suministro de tokens se inflará al último ritmo aprobado por la gobernanza.

• El 64% del suministro inicial de tokens (es decir, la cantidad total de OP no reservada para los contribuyentes principales o los inversores) se distribuirá a la comunidad progresivamente, administradas a lo largo del tiempo por la Optimism Foundation en su papel de administrador del Optimism Collective.

• En el primer año, el 30% del suministro inicial de tokens se pondrá a disposición de la Fundación para su distribución. Después del primer año, los holders de tokens votarán para determinar el presupuesto anual de distribución de la Fundación. Si los gastos autorizados de OP de la Fundación llegan a ser inferiores al 10% del suministro inicial de tokens, se espera que solicite una asignación adicional.

• Los tokens de los airdrops se van liberando de manera gradual en diferentes ocasiones, cogiendo de referencia diferentes tipos de criterios para su posterior asignación.

• Los tokens de los inversores y los colaboradores principales están sujetos a un período de bloqueo de un año. Seguidamente se libera un 25% de dicha asignación, seguida de una liberación mensual del 2,08%.

Calendario de liberación de tokens OP. Fuente: Token Unlocks.

Desglose de los diferentes airdrops de OP repartidos por Optimism

Los airdrops de tokens OP han sido una estrategia clave de Optimism Network para fomentar la adopción, recompensar a la comunidad y atraer a nuevos usuarios al ecosistema. A continuación, se detallan los diferentes airdrops de tokens OP, incluyendo las fechas de distribución, los criterios de asignación y el valor total de los tokens repartidos en cada airdrop:

Airdrop 1:

Fecha de Distribución: 31 de mayo de 2022.

Valor Total de los Tokens Repartidos: 200 millones de tokens OP.

Este airdrop fue diseñado para recompensar a los usuarios activos y comprometidos en el ecosistema de Ethereum y Optimism, fomentando la participación continua y el crecimiento de la red.

Criterios de Asignación:

• Usuarios Activos en Ethereum: Usuarios que han interactuado con aplicaciones descentralizadas en Ethereum.

• Participantes de Optimism: Usuarios que han utilizado Optimism Network antes de la fecha de corte.

• Contribuyentes al Gitcoin: Usuarios que han hecho donaciones en Gitcoin, una plataforma de crowdfunding para proyectos de código abierto.

• DAO Voters: Usuarios que han participado en la gobernanza de proyectos descentralizados a través de votos en DAO (Organizaciones Autónomas Descentralizadas).

• Multisig Signers: Usuarios que han participado como firmantes en carteras multisig (multifirma).

Airdrop 2:

Fecha de Distribución: 22 de febrero de 2023.

Valor Total de los Tokens Repartidos: 100 millones de tokens OP.

Este airdrop se centró en recompensar a aquellos que demostraron un compromiso continuo y significativo con la red, tanto en términos de uso como de desarrollo y gobernanza.

Criterios de Asignación:

• Usuarios Recurrentes de Optimism: Usuarios que han interactuado con Optimism en múltiples ocasiones.

• Participantes de Gobernanza: Usuarios que han participado activamente en la gobernanza de Optimism a través de propuestas y votaciones.

• Proveedores de Liquidez: Usuarios que han aportado liquidez en protocolos DeFi que operan en Optimism.

• Desarrolladores Activos: Desarrolladores que han contribuido con código o proyectos al ecosistema de Optimism.

Airdrop 3:

Fecha de Distribución: 30 de octubre de 2023.

Valor Total de los Tokens Repartidos: 75 millones de tokens OP.

El tercer airdrop buscó ampliar la base de usuarios de Optimism al incluir a nuevos participantes y aquellos que han contribuido de manera significativa a la expansión y seguridad de la red.

Criterios de Asignación:

• Usuarios Nuevos: Usuarios que se unieron a Optimism después de los primeros airdrops y mostraron actividad significativa.

• Colaboradores de Proyectos Asociados: Usuarios que participaron en proyectos asociados con Optimism, incluidos protocolos DeFi, NFT y otras dApps.

• Promotores y Educadores: Miembros de la comunidad que promovieron y educaron a otros sobre Optimism, incluyendo creadores de contenido y educadores.

• Validadores y Nodo Operadores: Usuarios que contribuyeron a la operación y seguridad de la red mediante la ejecución de nodos y validadores.

¿Qué podemos esperar en un futuro de Optimism?

Optimism se presenta como una solución de escalado efectiva y prometedora para Ethereum, con un crecimiento robusto y una adopción creciente. Su enfoque en la compatibilidad, reducción de costos y mejora de la velocidad de transacciones la posiciona como una opción atractiva en el espacio de las soluciones de capa dos.

Pero en el corto plazo, como muchas otras L2, la caída reciente del ecosistema ha hecho mucha mella en el rendimiento de las mismas. Por su parte, OP ha caído desde su máximo reciente un 63%, aunque seguimos por encima del nivel con el que dimos el pistoletazo de salida al 2024. Dicha caída podría acentuarse, dado que recientemente ha vuelto a la zona del anterior área de valor. Este movimiento nos podría llevar más abajo, cercano a los $1,049.

Escenario relatado en OP. Fuente: Tradingview.

Yo personalmente me quedaría fuera esperando a tratar de conseguir una entrada a un nivel inferior, dado que el contexto general del mercado ahora mismo no nos acompaña. Fijaros el ADX, con la volatilidad disparada y los vendedores al control. Calma, el mercado siempre nos da oportunidades para aprovechar.

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