🔴¿Has oído hablar de las parachains alguna vez?
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Qué gran movimiento pudimos cazar durante la semana pasada en Ideas de inversión con la idea de
sobre Chainlink (LINK), la cuál ha logrado subir +30% en menos de una semana.Casualmente hace unas semanas estuve mirando los fundamentales de un proyecto que ha explotado recientemente. Así que finalmente, he decidido analizarla para todos vosotros y que podáis aprender todas sus bondades y debilidades.
Un artículo dedicado a un gran amigo que le llamamos en la Academia de “Formación en Inversión”; Saylor DOT.
¿Qué es Polkadot?
Polkadot es una red blockchain diseñada para soportar varias subcadenas interconectadas, específicas de la aplicación, llamadas parachains (abreviatura de cadenas paralelizadas). Cada cadena construida dentro de Polkadot utiliza el marco modular Substrate de Parity Technologies, que permite a los desarrolladores seleccionar los componentes específicos que mejor se adapten a su cadena específica de aplicación. Polkadot se refiere a todo el ecosistema de parachains que se conectan a una única plataforma base conocida como Cadena Relé. Esta plataforma base, que también utiliza Substrate, no soporta la funcionalidad de la aplicación, sino que proporciona seguridad a las parachains de la red y contiene la lógica de consenso, finalidad y votación de Polkadot.
Polkadot es una creación del Dr. Gavin Wood, uno de los cofundadores de Ethereum e inventor del lenguaje de contratos inteligentes Solidity. El Dr. Wood empezó a trabajar en su idea de "diseñar una versión fragmentada de Ethereum" a mediados de 2016 y publicó el primer borrador del whitepaper de Polkadot en octubre de 2016.
Qué son las parachains de Polkadot
Las parachains son un componente fundamental del ecosistema de Polkadot y desempeñan un papel crucial en la escalabilidad y la interoperabilidad de la red. Polkadot es una plataforma de cadena de bloques que utiliza un diseño de cadena de bloques heterogéneo para permitir que múltiples cadenas de bloques independientes, conocidas como parachains (cadenas paralelas), se conecten y colaboren en la misma red. Las parachains en Polkadot funcionan de la siguiente manera:
Subasta de slots de parachain: Para asegurar un espacio en la red de Polkadot y conectar una parachain, los proyectos interesados deben participar en subastas para adquirir un "slot de parachain". Durante estas subastas, los participantes compiten por obtener un espacio en la cadena de retransmisión para su parachain. Aquellos que ganen la subasta obtendrán el derecho de conectar su parachain a Polkadot por un período de tiempo específico.
Conexión a la cadena de retransmisión: Una vez que una parachain ha ganado una subasta y obtiene un slot, se conecta a la cadena de retransmisión de Polkadot. Esto le permite beneficiarse de la seguridad y la interoperabilidad de la red. La cadena de retransmisión de Polkadot se encarga de garantizar la seguridad de todas las parachains conectadas, ya que comparte la seguridad entre todas las parachains mediante el consenso de prueba de participación (PoS) de Polkadot.
Comunicación y colaboración: Las parachains en Polkadot pueden comunicarse y colaborar entre sí a través de la cadena de retransmisión. Esto facilita la interoperabilidad, lo que significa que las parachains pueden compartir datos y activos entre sí de manera eficiente. Esto es especialmente útil para casos de uso que requieren interacción entre múltiples cadenas de bloques.
Actualizaciones y cambios: Las parachains pueden actualizarse y cambiar sus características sin afectar a otras cadenas de la red Polkadot. Esto es posible gracias al diseño modular de Polkadot y al uso de slots de parachain que permiten la flexibilidad y la evolución de las cadenas individuales.
El token de Polkadot; DOT
DOT es el token nativo de la red Polkadot de forma similar a como BTC es el token nativo de Bitcoin o Ether es el token nativo de la blockchain de Ethereum. La unidad más pequeña para el saldo de cuenta en blockchains basados en Substrato (Polkadot, Kusama, etc.) es Planck (una referencia a la Longitud de Planck, la distancia más pequeña posible en el Universo físico). Se puede comparar el Planck de DOT con el Satoshi de BTC o el Wei de ETH. El token de DOT tiene diferentes utilidades dentro del ecosistema de Polkadot: Asegurar la red a través del staking, votación en la gobernanza del protocolo, participación en los crowdloans y para su uso dentro de aplicaciones descentralizadas (DApps) del ecosistema. Veamos más a fondo estas características:
1. Staking
Apostar DOT de forma nativa sirve a un doble propósito: ayuda a proteger Polkadot de ataques maliciosos a la vez que apoya la descentralización de la red. El staking en Polkadot también permite a los titulares de DOT recoger recompensas de staking por su servicio de ayudar a asegurar la red. Hay varias maneras de hacer staking en Polkadot:
Staking nativo: significa apostar directamente en Polkadot sin pasar por un intermediario, lo que permite mantener el control total de los DOT y tiene beneficios para la red en términos de seguridad y descentralización.
Delegar tokens: Los stakers más avanzados pueden nominar directamente seleccionando su propia lista de hasta 16 validadores. Este método requiere un compromiso un poco más activo, ya que los nominadores deben investigar a los validadores, supervisar su rendimiento y actualizar periódicamente sus nominaciones. Nominar en Polkadot no está exento de riesgos, ya que los nominadores pueden perder una parte de sus fichas DOT si seleccionan un validador malicioso.
Staking a través de servicios de custodia e intercambios de terceros: Algunas parachains de Polkadot, como Bifrost, Acala y Equilibrium, también ofrecen funciones de staking líquido que ofrecen capacidades adicionales a los stakers.
2. Participar en la gobernanza
OpenGov de Polkadot es quizás el sistema de gobernanza más avanzado de Web3. Lanzado a principios de 2023, permite a cualquiera con DOT proponer o votar en referendos, y aporta una mayor descentralización que el anterior sistema de gobernanza de Polkadot. Junto con NPoS, OpenGov es una de las características de Polkadot que la sitúan entre las redes más descentralizadas de Web3. OpenGov proporciona ventajas significativas en comparación con otras redes:
Múltiples referendos pueden ejecutarse simultáneamente, lo que significa que los cambios pueden desplegarse más rápidamente (o en el caso de una solicitud de fondos del Tesoro, los tokens pueden liberarse más rápidamente).
La "votación por convicción" (bloqueo de tokens durante más tiempo) ayuda a nivelar el terreno de juego para aquellos con menos tokens.
Las propuestas de gobernanza se discuten y votan a través de interfaces de gobernanza como Polkassembly y Subsquare. Aquellos que no tienen tiempo o ganas de participar activamente en la gobernanza pueden delegar su poder de voto a alguien para que vote en su nombre.
3. Participar en Crowdloans
Participar en crowdloans es una forma de apoyar a las parachains en sus primeras etapas, permitiendo una barrera de entrada mucho más baja de lo que sería de otro modo. Contribuir a un crowdloan implica bloquear tokens DOT durante un máximo de dos años (la duración del arrendamiento de la parachain). Los equipos de parachain eligen cómo recompensar a sus contribuyentes por unirse a sus comunidades, aunque normalmente lo hacen con una parte de su token nativo. Una vez que expira el contrato de arrendamiento de la parachain (normalmente dos años), todo el DOT de los contribuyentes se desbloquea y vuelve a estar libre para su uso en apuestas, gobernanza, etc.
Si bien se espera que el modelo de crowdloan sea eventualmente eliminado con el desarrollo de nuevas y más ágiles formas de asignar los recursos de computación de Polkadot, algunos proyectos aún pueden llevar a cabo crowdloans en un futuro próximo en los que los titulares de DOT pueden participar. Es importante tener en cuenta que la participación en un crowdloan puede implicar riesgos diferentes a los de otros usos del DOT, como el staking, ya que las condiciones del mercado pueden cambiar mucho durante el periodo en que las contribuciones del crowdloan están bloqueadas.
4. Uso dentro de DApps del ecosistema Polkadot
Polkadot se destaca por su próspero conjunto de numerosas aplicaciones descentralizadas y proyectos variados. Estos abarcan una amplia variedad de usos, como juegos, activos no fungibles (NFTs), finanzas descentralizadas (DeFi), protección de la privacidad, contratos inteligentes, identificación digital (ID), gestión de datos, almacenamiento, sostenibilidad, redes sociales y el Internet de las cosas (IoT).
Para aquellos usuarios interesados en explorar estas aplicaciones, algunas de ellas admiten la participación a través de la criptomoneda DOT, mientras que otras requieren el uso de tokens nativos de cadenas paralelas. Actualmente, se están desarrollando soluciones para facilitar la utilización de DOT en todas las aplicaciones del ecosistema. Como precaución, los poseedores de DOT deben llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de utilizar cualquier aplicación, ya que estas pueden conllevar riesgos propios. Pasemos ahora a hablar sobre los tokenomics de DOT:
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Tokenomics DOT
El token de DOT tiene un suministro total de 1.375 millones de tokens, aunque no tiene un suministro máximo definido. A día de redacción 9/11/2023 goza de una capitalización de mercado de 6.362 millones de dólares y de una capitalización de mercado totalmente diluida de 7.039 millones de dólares. La diferencia entre las dos capitalizaciones en este caso no nos sirve de referencia para poder determinar el potencial a largo plazo de DOT dado que tiene una emisión sin límites. Veremos más adelante los cambios que se han introducido tras la reciente actualización de los Tokenomics 2.0 de Polkadot.
Vemos también como tiene un volumen de negociación de las últimas 24 horas de 258 millones de dólares, habiendo experimentado un reciente ascenso tras el gran impulso en el precio presenciado recientemente. El token de DOT cotiza a un precio de 5,12 dólares, se encuentra a un 90% de su ATH logrado el 4 de noviembre de 2021 en 55 dólares.
Rondas de financiación de Polkadot
Polkadot ha llevado a cabo diferentes tipos de rondas de financiación a través de fases semilla, fases capital riesgo e ICOs (Initial Coin Offering en inglés), logrando recaudar más de 350 millones de dólares. Por tanto, se han celebrado un total de 12 rondas de financiación de diferente índole con un total de 33 inversores institucionales (hay muchos más pero los 33 son de gran renombre y trayectoria), entre los que podemos destacar a16z, Binance Labs, Coinbase Ventures, Galaxy Digital, Multicoin Capital,Pantera, Paradigm o Polychain Capital. Las rondas de financiación más relevantes son las siguientes:
Ronda privada/Pre-venta: celebrada el 14 de octubre de 2017, en esta ronda se asignaron un total de 276.000.000 de tokens DOT a un precio de $0,288. En esta ronda se recaudaron un total de 79,5 millones de dólares.
Venta pública: celebrada el 15 de octubre de 2017, en esta ronda se asignaron un total de 498.724.137 de tokens DOT a un precio de $0,29. En esta ronda se recaudaron un total de 64,5 millones de dólares.
Ronda privada 2: celebrada el 27 de junio de 2020, en esta ronda se asignaron un total de 50.000.000 de tokens DOT a un precio de $1,2. En esta ronda se recaudaron un total de 60 millones de dólares.
Ronda privada 3: celebrada el 24 de julio de 2020, en esta ronda se asignaron un total de 34.208.000 de tokens DOT a un precio de $1,25. En esta ronda se recaudaron un total de 42,8 millones de dólares.
La distribución inicial de tokens LINK se realizó de la siguiente manera:
El 3,42% se asigna a inversores privados
El 5,00% se asigna a los inversores SAFT
El 50,00% se asigna a inversores en subastas de parachains
11,58% para ventas futuras
30,00% se asigna a la Fundación Web 3
Distribución de la oferta líquida y modelo de emisión de tokens DOT
El lanzamiento de Polkadot v1 comenzó en mayo de 2020 con el Bloque Génesis de la Cadena de Retransmisión y finalizó en diciembre de 2021 con el lanzamiento de las parachains. Los tokens asignados en las fases previas al lanzamiento y de la fundación Web3 se repartieron el 20 de agosto de 2020. Polkadot no tiene un suministro máximo limitado, y las recompensas se distribuyen a través del mecanismo de staking del protocolo. Se espera que el suministro de DOT alcance los 1.500 millones de tokens en enero de 2025.
En el siguiente gráfico podemos ver el modelo de inflación de la red de Polkadot. Dependiendo del número de tokens apostados, la distribución de la inflación entre validadores y nominadores frente a la tesorería cambiará dinámicamente para incentivar la participación (o no participación) en el staking. Existe una tasa de staking ideal dinámica (en la figura, fijada en 0,5 o 50%) que la red intenta mantener. El objetivo es que la tasa de participación del sistema se ajuste a la tasa de participación ideal. La tasa de staking del sistema sería la cantidad total apostada sobre el suministro total de tokens, donde la cantidad total apostada es la apuesta de todos los validadores y nominadores de la red. La tasa de staking ideal tiene en cuenta la existencia de un respaldo suficiente de DOT para evitar el posible compromiso de la seguridad, manteniendo al mismo tiempo la liquidez del token nativo.
El modelo de inflación de Polkadot se puede interpretar de la siguiente manera:
Eje x: Proporción de DOT apostados
Eje y: Inflación, porcentaje anualizado
Línea azul: Tasa de inflación anual del NPoS, es decir, cantidad total de fichas acuñadas para pagar a los validadores y nominadores.
Línea verde: Tasa anual de recompensas para los stakers. Por ejemplo, 0,2 corresponde al 20% de los beneficios anuales de las fichas apostadas. Puede determinar la tasa de recompensa anual actual mirando la barra superior de la vista general de las apuestas en la interfaz de usuario de Polkadot-JS.
Métricas clave de Polkadot
Vamos a darle un vistazo a las métricas clave que nos podrán ayudar a visualizar cómo ha ido desarrollándose a lo largo de estos años y cómo ha ido evolucionando la adopción del uso del token.
En el gráfico superior podemos apreciar la cuota de mercado de las diferentes parachains que conforman el ecosistema de Polkadot. Hasta enero de 2022 el ecosistema de parachains estaba predominado por dos proyectos principalmente: Moonriver (80% de la cuota) y Karura (20% de la cuota). La situación ha cambiado totalmente en la actualidad, donde Moonbeam es la parachain que más valor total bloqueado alberga, con un TVL de 41,6 millones de dólares que corresponde a un 27,45% de la cuota de las parachains. Le siguen Astar con 31,4 millones de dólares y una cuota del 20,71%, Acala con 26 millones de dólares y una cuota del 17,14% y Parallel con 21,6 millones de dólares y una cuota del 14,27%.
Pasemos a ver cómo factura Polkadot a través de las métricas de tarifas cobradas e ingresos generados. Durante el año 2023 se ha visto un crecimiento gradual de las dos métricas mencionadas, totalizando:
346.300 dólares en tarifas de uso cobradas.
2277.000 dólares en beneficios realizados.
Esto nos indica que pese a haber notado un descenso en el volumen de comercio del token, el protocolo ha sido capaz de seguir generando beneficios. Clara prueba de ello la tenemos en el crecimiento durante el último mes de un 39% de ambas métricas.
En la actualidad, hay alrededor de 144 desarrolladores activos. Este dinamismo se atribuye en gran medida a la efectiva distribución de incentivos por parte del protocolo, que ha distribuido aproximadamente 523 millones de dólares a lo largo del año 2023.
Polkadot 2.0
Gavin Wood (fundador de Polkadot) ha anunciado Polkadot 2.0, una versión que traerá modificaciones a la manera en que los recursos son distribuidos en la red Polkadot. Este nuevo sistema permitirá a los desarrolladores adquirir espacio en bloques de acuerdo a sus necesidades, simplificando la entrada de nuevos proyectos al ecosistema. Estos ajustes también harán que Polkadot sea más atractivo para las empresas Web2 que adopten marcos Web3.
La evolución de Polkadot 2.0 se fundamenta en la introducción de núcleos elásticos, los cuales se ajustan a las capacidades computacionales. En la actualidad, los parachains funcionan como núcleos de CPU estáticos, pero en la nueva versión, los recursos serán asignados de manera flexible en tiempo real. Este cambio promete mejorar la eficiencia en todo el ecosistema. Además, Polkadot 2.0 implementará una estrategia novedosa de asignación de coretime, que se podrá obtener mediante una subasta y seguirá un modelo de pago por uso con tarifas fijas.
Integraciones y colaboraciones
Cardano y Polkadot han revelado una colaboración que podría marcar un hito significativo en la interoperabilidad y la escalabilidad de la tecnología Blockchain. En un mensaje en X (anterior Twitter), el equipo de Polkadot compartió la noticia, explicando que Cardano utilizará Substrate, la infraestructura subyacente del kit de desarrollo de software (SDK) de Polkadot, para llevar a cabo su proyecto de "cadena asociada". Esta aplicación, según afirman, evidenciará la capacidad de Substrate para expandirse a través de Web3, además de destacar su facilidad de integración con otras cadenas y ecosistemas.
Polkadot Decoded también fue testigo del anuncio de varias integraciones y asociaciones interesantes, que ponen de relieve el creciente ecosistema de la plataforma y los esfuerzos de colaboración.
Algunas de las colaboraciones más destacadas son
Energy Web y Deloitte: Deloitte se unió al ecosistema de Energy Web, fortaleciendo su colaboración en el ámbito energético al convertirse en un nuevo miembro bienvenido.
Vodafone UK y Energy Web Chain: Vodafone UK implementó identificadores descentralizados (DID) en la Energy Web Chain, demostrando la aplicación práctica de la tecnología blockchain en las telecomunicaciones.
Vodafone Reino Unido y Aventus: En pos de reducir un 80% las pérdidas de equipaje en el aeropuerto de Heathrow y mejorar la eficiencia general, Vodafone se asoció con Aventus para optimizar la cadena de suministro y los procesos logísticos.
Polimec, Deloitte y KILT Protocol: Polimec se alió con Deloitte y KILT Protocol para implementar credenciales KYC reutilizables y mejorar la conformidad normativa en la plataforma Polimec. Este caso de uso marca el estreno de las credenciales reutilizables KYC y KYB de Deloitte.
Tesla tokenizado en Polkadot: El primer Tesla tokenizado del mundo se integrará en el ecosistema Polkadot a través de la red peaq y la startup de coche compartido ELOOP ONE, demostrando el potencial de la tokenización de activos en la plataforma.
Sovereign Nature Initiative y Moonsama: Sovereign Nature Initiative se asoció con Moonsama para trasladar datos sobre leones salvajes en Kenia a reinos virtuales, respaldando los esfuerzos de conservación del mundo real mediante experiencias inmersivas.
Evrloot y Ajuna Network: Evrloot presentó su nuevo juego, Stardust Colonies, que se construirá en el parachain de Ajuna Network, resaltando la creciente actividad de los constructores en el ecosistema de Polkadot.
MeWe: Con la meta de convertirse en la principal plataforma descentralizada de redes sociales a nivel mundial, MeWe reveló detalles sobre sus planes para migrar sus 20 millones de usuarios a Web3 mediante el parachain de Frecuencia.
¿Qué le espera al token de Polkadot?
Durante este año 2023, DOT no ha ido según lo esperado a diferencia de otros ecosistemas blockchain. Tras casi lograr doblar su precio (desde 4,38 a 7,23 en sólo mes y medio), inició un movimiento a la baja que le hizo perder cerca de un 55% de su valor desde el máximo anual. Hasta la llegada del mes de octubre, donde ha logrado ascender un 47% para contrarrestar el efecto de las caídas. Ahora mismo hemos salido de un área de valor y hemos migrado a una al alza. Cabe la posibilidad que el próximo nivel a visitar se sitúe progresivamente hasta el punto de control del área de valor superior.
Esta teoría la podemos validar con una de las herramientas que tenemos a nuestra mano para poder orientarnos de qué criptoactivos debemos prestar atención. El indicador FI es un indicador profesional propietario de Formación en Inversión. Solo al alcance de los profesionales de la gestión activa institucional en estrategias Market Neutral (donde no intentamos adivinar la dirección, si no que activos lo harán mejor que otros). Y Polkadot figura en la parte baja, lo que es una gran señal para un inminente movimiento al alza…
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