🛍️ ¿Por qué nos hemos fijado en Inditex?
¡Buenos días queridos lectores! Empezamos este lunes con muchas fuerzas tras recargar las pilas durante el fin de semana. Ya tenemos uno de los primeros festivos tan esperados por todo el mundo; ¡Las vacaciones de semana santa!
Nosotros por nuestra parte descansaremos pero seguiremos al pie del cañon analizando los mercados para traeros las mejores ideas de inversión. Y justo ahora que hemos cambiado de estación y hemos entrado a la primavera, es momento de cambiar el tipo de prendas de ropa que usaremos de ahora en adelante.
Y justo hablando de prendas, he analizado la situación de una de las empresas del sector textil más conocidas en todo el mundo. Para nuestra fortuna es una empresa de nuestro país. Así que vamos a analizar el por qué le hemos echado el ojo a Inditex.
¿Qué veremos en esta idea?
Primero vamos a ver a qué se dedica Inditex.
Veremos cómo está actualmente la situación de Inditex
Analizaremos los factores a destacar de Inditex y hacia dónde se puede dirigir.
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🤷♂️¿Qué es Inditex?
Industria de Diseño Textil, S.A. se dedica a la venta minorista y distribución en línea de prendas de vestir, calzado, complementos y productos textiles para el hogar a través de diversos conceptos comerciales.
Sus conceptos minoristas incluyen Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home y Uterqüe. También participa en negocios textiles, logísticos, de diseño, de servicios financieros, de seguros, de construcción e inmobiliarios.
La compañía opera en España, resto de Europa, América e internacionalmente. Industria de Diseño Textil, S.A. fue fundada en 1963 y tiene su sede en A Coruña, España.
📍Situación de Inditex
Inditex ha ido eliminando sus tiendas más débiles en los últimos años, y vaya si ha dado sus frutos. La red de tiendas fue muy eficiente el año pasado, lo que contribuyó a que el beneficio aumentara un 27% respecto a 2021, al tiempo que las ventas se disparaban por encima de los niveles anteriores a la pandemia.
Sin embargo, el paso de Inditex de la racionalización al gasto fue bastante inesperado, con planes para ampliar su flota de tiendas que pillaron desprevenidos a los inversores. Y aunque los casi 2.000 millones de dólares que Inditex está reservando para el proyecto no mermarán sus reservas de efectivo de 10.000 millones de dólares, los accionistas podrían haber estado esperando que les llegara más efectivo. Ni siquiera la popularidad de las colecciones de primavera-verano de Inditex ha podido complacerles, y las acciones reaccionaron negativamente.
Puede que los inversores se lo estén poniendo difícil a la empresa, pero no le está yendo tan mal, sobre todo a la luz de los recientes malos resultados de su rival H&M. Esto se debe en parte a que Inditex ha ganado mucho dinero. Esto se debe en parte a los clientes más adinerados de Inditex, que soportan mejor que otros las subidas de precios, pero la visión de la empresa también es una ventaja. Este plan de expansión de tiendas, que podría llevar a Inditex a un nivel completamente nuevo, es un buen ejemplo. Imaginemos los avances que Inditex podría hacer en Estados Unidos, donde la compañía tiene menos de 100 tiendas y una cuota de mercado de sólo el 0,5%.
👀¿Por qué nos fijamos en Inditex?
Parte del plan de inversión de Inditex consiste en ampliar una plataforma de ropa de segunda mano en Europa, y H&M ha lanzado esta semana su propia plataforma de reventa en Estados Unidos. Esto se debe a las políticas para luchar contra el cambio climático, dado que producir sus prendas comporta un gasto de agua bastante elevado. Veamos el por qué Inditex es una idea interesante:
Inditex tiene un buen valor en función de su ratio precio-beneficio (PER) situado en un x22,3 en comparación con el promedio de pares de su sector, situado en x34,1. Esto nos indica que actualmente Inditex es una de las empresas más baratas para adquirir de la industria minorista europea especializada en textiles.
Tal y como hemos comentado en los párrafos anteriores, Inditex goza de tener unos ingresos de calidad, así como también ha logrado hacer crecer su margen de beneficio respecto al año anterior un 1% hasta el 12,7%.
Las perspectivas de crecimiento de los beneficios de Inditex nos muestran muy buenas cifras, donde se espera que el beneficio por acción (EPS) siga creciendo durante los siguientes años. Concretamente el consenso de los analistas sitúan el crecimiento de los beneficios por acción de Inditex en un 17,48% para los siguientes dos años.
Otro de los factores a destacar de Inditex es el atractivo dividendo que reparten a sus accionistas. Como podemos ver en la gráfica superior, tanto la rentabilidad por dividendo como el dividendo por acción han mantenido un ritmo de crecimiento muy bueno. Concretamente se espera que suba la rentabilidad por dividendo hasta el 4,8%, lo que situaría el dividendo por acción en 1,429 euros/acción.
Otro de los factores a destacar del dividendo de Inditex son sus ratios de pago. El ratio de pago razonable se sitúa en el 60% y el ratio de pago de efectivo sobre el 71%, lo que nos indica que los pagos de dividendos están bien cubiertos tanto por los beneficios como por el flujo de efectivo de la empresa.
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Seguro que alguna vez te has sentido estresado al palmar dinero por no escoger correctamente las acciones de tu cartera y ver cómo se esfuma el dinero tan rápido como el de la hucha de las pensiones en 2008. ¿Algo así verdad?
Si, nosotros hemos necesitado muchos años de formación para llegar a este nivel. Pero no necesariamente tenéis que llevar a cabo todos los estudios que hemos hecho nosotros. Nosotros os ofrecemos el “as bajo la manga” para saltaros todo ese aprendizaje, algo así como un comodín.
Por ejemplo, si queréis aprender a analizar acciones cuantitativamente como nosotros, podéis acceder al paquete formativo de análisis cuantitativo básico para iniciarte en ello. No te preocupes, que cuando lo termines tenemos más (vas a querer más, créeme).
🧭¿Qué le espera en un futuro a Inditex?
Si analizamos la posición financiera de Inditex podemos confirmar que la empresa está cubierta a prueba de balas. Actualmente los activos a corto plazo de Inditex (14 600 millones EUR) superan sus pasivos a corto plazo (8 100 millones EUR) y a largo plazo (4.800 M€). También se espera que sus activos crezcan cerca de 500 millones de euros.
Otros de los factores a tener en cuenta de Inditex es la buena gestión de sus activos frente a su deuda, la cuál es sumamente baja en comparación con los activos y el efectivo de la empresa. Han logrado mantener un ratio de deuda/capital por debajo del 0,09%, algo muy difícil de ver en una empresa considerando sus dimensiones. Además, los pagos de intereses de Inditex sobre su deuda están bien cubiertos por su EBIT en un x25,8.
Si analizamos el aspecto técnico de las acciones de Inditex (ITX) podemos apreciar el gran movimiento alcista que ha llevado a cabo desde el mes de octubre de 2022, algo que podemos apreciar con los picos de actividad en el volumen. Por el momento podríamos observar una leve correción que actuaría como una zona de parada para coger fuerza y realizar un impulso al alza.
Si este escenario se cumple, podríamos ver como perfora la directriz bajista que ha marcado desde los máximos del año 2017, la cuál se ha intentado traspasar hasta en dos ocasiones (flechas naranjas). Con este pronóstico, nos encontramos a una potencial subida de más de un 25% en las acciones de Inditex.
DISCLAIMER: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión.