🛟Diversifica tu cartera para asegurar tus beneficios con esta empresa
🫵Aviso: Seguramente no puedas ver este post entero por email, puedes clicar en el enlace de arriba a la derecha para verlo completo desde el navegador.
En estos tiempos tan convulsos debemos gestionar correctamente nuestras finanzas personales y nuestra cartera de acciones con cautela.
Un gasto imprevisto en nuestro día a día puede ser como un stop-loss mal situado en una operación de trading.
Es por eso que debemos tener un buen seguro contratado para estos contratiempos y exponernos a empresas de dicho sector para ir a la par con nuestras finanzas personales.
Para ambas situaciones, os traigo una solución; vamos a verlo…
🤷♀️¿Qué es The Progressive Corporation?
Progressive Corporation, una empresa de cartera de seguros, ofrece una amplia gama de seguros en Estados Unidos a través de tres segmentos principales: Líneas Personales, Líneas Comerciales y Patrimoniales.
En el segmento de Líneas Personales, se concentran en seguros para automóviles personales y vehículos recreativos.
Por otro lado, el segmento de Líneas Comerciales ofrece seguros relacionados con automóviles, furgonetas y camiones utilizados por pequeñas empresas, así como otros vehículos especializados.
En cuanto al segmento de Patrimoniales, se especializa en seguros de propiedad residencial y productos relacionados, incluyendo protección contra inundaciones.
Progressive vende sus productos a través de agencias independientes, aplicaciones móviles y por teléfono, y tiene su sede en Mayfield Village, Ohio, desde su fundación en 1937.
📍 Situación de The Progressive Corporation
Progressive está preparada para mejorar sus primas, gracias a su atractiva cartera de productos, su posición de liderazgo, la buena salud de sus pólizas en vigor, la mejora de sus precios y un sólido índice de retención. Las primas suscritas de PGR aumentaron un 11% en los últimos 10 años y superaron la media del sector del 4%. Estimamos que en 2025 las primas netas suscritas aumentarán a una tasa compuesta anual trienal del 9,6%.
La esperanza de vida de las pólizas (PLE), una medida de la retención de clientes, ha mejorado en los últimos años en todas las líneas de negocio. Las iniciativas estratégicas para ofrecer a los consumidores una nueva opción distintiva de seguro de automóvil, junto con unos precios competitivos, deberían ayudar a Progressive a lograr una sólida PLE. La aseguradora se ha centrado en la venta cruzada de seguros de hogar con seguros de automóvil.
El ratio combinado de PGR fue inferior al 93% de media en una década y se comparó favorablemente con la media del sector, superior al 100%. Una suscripción prudente y un desarrollo favorable de las reservas deberían ayudar a Progressive a mejorar su ratio combinado.
🥲El 79% de los inversores pierden dinero en los mercados financieros.
Por lo que es bastante probable que, si estás viendo este vídeo, hayas perdido dinero con tus inversiones, o no hayas conseguido los resultados que querías.
Y al final, puede ser muy frustrante, pues trabajas muy duro para ganar un dinero, que lo último que quieres hacer es perderlo en los mercados financieros.
Y te entiendo, porque yo en algún momento, hace más de 10 años, estuve en tu misma situación, y llegué a perder todo mi patrimonio en los mercados financieros.
Por eso, he creado un vídeo gratuito de 18 minutos, donde te enseño un método de trading en el que puedes generar de 2500 a 4000 euros al mes, y lo más importante, sin tener que poner en riesgo tu capital.
Sí, lo has oído bien, en este método no tienes que invertir tu propio capital para ganar dinero con el trading.
🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de The Progressive Corporation?
La industria de seguros está siendo testigo de una digitalización acelerada. A la par de la tendencia de la industria, PGR continúa invirtiendo en tecnología. Apoyándose en la excelencia operativa, PGR sigue manteniendo unos registros notables. Pasaremos a analizar sus cuentas, rendimientos pasados y expectativas futuras de crecimiento de PGR.
Si consideramos los flujos de caja futuros de The Progressive Corporation podemos establecer un valor razonable para las acciones de la empresa. Para esta estimación utilizamos un modelo de Flujo de Caja Descontado, el cuál nos revela que actualmente las acciones de The Progressive Corporation ($208,03) se encuentran con un descuento del 35,8% frente a su valor razonable ($322,67).
Pasemos ahora a analizar las métricas de retorno y su relación de precio-beneficio razonable, las cuáles son muy eficientes:
Rendimiento de los activos del 6,4% vs 3,2% industria.
Rendimiento del capital invertido del 26,4% vs 36% hace 3 años.
Rendimiento de los fondos propios del 26,5% vs 13,1% industria.
Rendimiento de los fondos propios para los siguientes tres años del 24,7% vs 13,1%.
Los beneficios de Progressive han disminuido a una tasa media anual del -9,6%, mientras que en el sector de los seguros han crecido un 7,1% anual. Los ingresos han crecido a un ritmo medio del 11,4% anual y mantiene unos márgenes netos del 8,8%. Por otra parte, el efectivo ingresado de otras operaciones ha ido al mismo ritmo que los ingresos, creciendo un 55% en todo el año 2023.
Se prevé que los beneficios y los ingresos de Progressive crezcan un 5,5% y un 12,8% al año, respectivamente. Por otra parte, se espera una caída en el flujo de caja libre descendiendo cerca de un 7%. Esta caída en el flujo de caja libre se podría deber a una necesidad de cubrir una posible desaceleración del crecimiento de los beneficios para los siguientes tres años.
Como podemos ver, las previsiones de crecimiento de los beneficios e ingresos de PGR estarán en situaciones diferentes respecto a la industria de seguros de EE. UU. y el mercado general. En relación a los beneficios se espera que los de PGR crezcan un 5,5% frente al 10,9% de la industria de seguros de EE. UU. y el 14,8% del mercado en general. Por otra parte, se espera que sus ingresos crezcan un 12,8% en comparación al 6% de la industria de seguros de EE. UU. y el 8,2% del mercado en general.
La estimación de crecimiento de los beneficios va acorde a su BPA. Se espera que el BPA de PGR crezca un 5,7% anual para los siguientes tres años hasta situarse en los 12,06 dólares/acción. Es impresionante el gran crecimiento presenciado en el BPA de PGR, habiendo crecido por debajo del dólar a principios de 2023 para situarse ahora mismo cerca del nivel de los 10 dólares/acción.
PGR tiene un historial de pagos de dividendos bastante caótico y no es lo más destacable de esta empresa. Es cierto que ha experimentado un notable crecimiento en los pagos anuales, aunque en determinados casos han sido ínfimos en comparación. El último pago de dividendos de PGR fue el pasado 3 de abril de 2024. Dicho dividendo fue de 0,10 dólares/acción, que corresponde a un pago anual de 1,150 dólares/acción y una rentabilidad del dividendo del 0,6%. Dicha rentabilidad del dividendo se ha visto comprometida durante estos últimos dos años, contrastando este dado con el dividendo de enero de 202, en donde se pagaron 4,6 dólares/acción con un 5,2% de rentabilidad del dividendo.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de The Progressive Corporation?
Veamos la salud de las cuentas de PGR. Actualmente tiene activos por valor de 20.520 millones de dólares frente a los 65.430 millones de dólares en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos ascienden hasta los 73.610 millones de dólares frente a los 6.890 millones de dólares en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 94.100 y 72.300 millones de dólares, respectivamente.
Progressive tiene unos fondos propios totales de 21.800 millones de dólares y una deuda total de 6.900 millones, lo que sitúa su ratio deuda/fondos propios en el 31,6%. Cabe destacar que la deuda neta de Progressive se sitúa en el 25,5%. El EBIT de Progressive es de 7.600 millones de dólares, lo que hace que su ratio de cobertura de intereses sea del 27,5 %. Además, La deuda está bien cubierta por el flujo de caja operativo (154,5%). El efectivo y las inversiones a corto plazo ascienden a 1.300 millones de dólares.
Pasemos a analizar la situación de Progressive desde el aspecto técnico. Como podemos apreciar en el gráfico, los registros financieros de Progressive se han visto reflejados en sus acciones, subiendo un 58% de un año al otro (YoY en inglés). Podemos observar un curioso patrón (rectángulos blancos) que determina futuros movimientos; cuando justo abre una sesión con un hueco de mercado, durante las siguientes sesiones retrocede un 50% de dicho hueco de mercado para seguidamente alzar el vuelo.
Por otra parte, vemos como la situación actual parece ir a relajarse. Podríamos presenciar una corrección que nos acerque a la media de volumen anual, situada actualmente sobre los 192 dólares. Podemos contrastar esta hipótesis con el descenso de la volatilidad y el posicionamiento de los osos (vendedores) por delante de los toros (compradores).
DISCLAIMER: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión.