💳 Esta empresa procesa rápido las transacciones (y los beneficios...)
No, esta vez no os traemos una empresa relacionada con la inteligencia artificial. Sabemos que quizás se os repite como el ajo, pero ya sabéis que aquí vamos con el objetivo de generar beneficios, somos como los cerdos truferos pero en versión inversores. Así que hoy os traemos una empresa de las denominadas “blue-chip” que tiene pinta que nos puede dar muy buenas alegrías.
🤷♀️ ¿Qué es Visa?
Visa Inc. es una multinacional de servicios financieros que facilita las transferencias electrónicas de fondos en todo el mundo, más comúnmente a través de tarjetas de crédito, débito, prepago, regalo y monedero con la marca Visa. Visa no emite tarjetas, no otorga crédito ni establece tasas y tarifas para los consumidores; más bien proporciona a las instituciones financieras productos de pago con la marca Visa que luego usan para ofrecer programas de crédito, débito, prepago y acceso a efectivo a sus clientes. Visa Inc. fue fundada en 1958 y tiene su sede en San Francisco, California.
📍 Situación de Visa
En los últimos cinco años, Visa ha obtenido unos resultados extraordinarios. Sus ingresos y beneficios diluidos por acción han aumentado a tasas anuales compuestas del 9,8% y el 20,1%, respectivamente. Como resultado de un modelo de negocio que se escala extremadamente bien, el margen de ingresos netos pasó del 36% en el ejercicio 2017 al 51% el pasado ejercicio. Y durante este tiempo, de 2017 a 2022, el volumen total de pagos en la red se disparó de 10,2 billones de dólares a 14,1 billones. A 31 de diciembre, hay 4.100 millones de tarjetas Visa en circulación, lo que demuestra la ubicuidad de la empresa.
A pesar de los continuos vientos en contra macroeconómicos, el impulso de Visa se trasladó a su primer trimestre fiscal 2023, que finalizó el 31 de diciembre. Los ingresos netos de 7.900 millones de dólares aumentaron un 12% interanual. El volumen total de pagos aumentó un 7%, hasta los 3 billones de dólares. Y como la demanda de viajes continúa su fuerte recuperación, los ingresos por transacciones internacionales aumentaron un 29%.
🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de Visa?
Como he comentado con anterioridad, Visa es una de las empresas que mejor ha resistido los vientos en contra ocasionados por la situación macroeconómica global, y
estando a punto de romper máximos históricos también se ve como una opción tentadora. Aunque veamos por qué esta empresa puede encajar en nuestra cartera y, sobre todo, donde sería conveniente entrar:
Visa se encuentra a mitad de la tabla en su relación precio-beneficio (x26,5) en comparación con el promedio de pares (x29,6).
Los beneficios de Visa han crecido a un ritmo medio anual del 8,7%, mientras que en el sector financiero diversificado lo han hecho a un 10,6% anual. Los ingresos han crecido a un ritmo medio del 8% anual. El rendimiento de los fondos propios de Visa es del 40,9% y sus márgenes netos del 50%.
Se prevé que Visa aumente sus beneficios e ingresos un 11,7% y un 10% anual, respectivamente. Se prevé que la rentabilidad de los fondos propios sea del 53,4% en 3 años.
Se prevé que el EPS de Visa crecerá un 13,3% durante los siguientes tres años, lo que situaría el EPS en los 11,069 dólares/acción.
Visa es una empresa que paga dividendos con una rentabilidad actual del 0,76%, lo que supone un dividendo por acción de 1,80 dólares.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de Visa?
Veamos cómo está la salud financiera de Visa. Sus activos a corto plazo tienen un valor de $28.660 millones frente a los $19.100 millones que tiene en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos ascenderán hasta los $58.100 millones frente a los $29.090 millones en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 86.800 y 48.200 millones de dólares, respectivamente.
Visa tiene unos fondos propios totales de 38.600 millones de dólares y una deuda total de 20.600 millones de dólares, lo que sitúa su ratio deuda/fondos propios en el 53,4%. El EBIT de Visa es de 20.700 millones de dólares, lo que hace que su ratio de cobertura de intereses sea de 103,2. Su tesorería e inversiones a corto plazo ascienden a 16.600 millones de dólares.
Veamos cómo está Visa desde el aspecto técnico. Como hemos comentado, Visa es un peso pesado que ha resistido muy bien los embistes de la tendencia bajista del año 2022, donde tan sólo perdió un 30% de su valor desde los máximos registrados en julio de 2021. Durante el año 2022 estuvo realizando una serie de subidas y bajadas en forma de acordeón que no determinaban para nada la dirección que iba a tomar la empresa. Hasta que finalmente marcó en setiembre de 2022 el mínimo de la tendencia bajista sobre los 174 dólares, donde acto seguido inició de nuevo un movimiento al alza bien definido.
A lo largo de este año ha seguido escalando posiciones al alza, recuperando prácticamente toda la caída desde máximos (ha registrado ya un 36% de apreciación desde mínimos) y se dirige con decisión a batir su anterior ATH. Este último impulso vemos que ha sido potencialmente dirigido por manos fuertes, por lo que debemos andarnos con cautela si queremos adquirir acciones de esta empresa.
Podríamos esperar un movimiento a la baja para entrar con más seguridad en Visa, dado que podríamos ver un nuevo impulso para romper ATH, pero debemos contar también con la alta presión de venta por parte de los insiders, los cuáles han vendido bastantes acciones durante los últimos meses. Podríamos realizar una entrada desde el nivel actual con la mitad de la posición y esperar a una corrección para entrar con descuento sobre el rango de los 219-233 dólares.
DISCLAIMER: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión.