🚚¿Has oído hablar sobre este "Amazon Killer"?
El reinado de Amazon se tambalea con la creciente competencia del sector del comercio minorista online...
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El otro día vi que os escribió sobre un competidor de Amazon surcoreano, y la verdad me pareció un gran acierto por su parte.
Recuerdo que se ha hablado mucho de otra empresa que también pretende enfrentar al gigante del comercio minorista, la cuál tiene un potencial de crecimiento demencial.
Así que vamos a ver toda la información clave sobre otro “Amazon Killer” en este análisis.
🤷♀️¿Qué es GigaCloud Technology?
GigaCloud Technology Inc. ofrece soluciones de comercio electrónico B2B de extremo a extremo para mercancías de gran tamaño en Estados Unidos e internacionalmente. La empresa ofrece GigaCloud Marketplace, que integra el descubrimiento de productos, los pagos y las herramientas logísticas en una plataforma fácil de usar. Su mercado conecta a fabricantes principalmente de Asia con revendedores de Estados Unidos, Asia y Europa para realizar transacciones transfronterizas de muebles, electrodomésticos, equipos de fitness y otras categorías de grandes paquetes.
La empresa era conocida anteriormente como Oriental Standard Human Resources Holdings Limited y cambió su nombre a GigaCloud Technology Inc. en febrero de 2021. GigaCloud Technology Inc. se constituyó en 2006 y tiene su sede en El Monte, California.
📍 Situación de GigaCloud Technology
La empresa sigue disparada como un cohete, ya que GigaCloud superó las expectativas de los analistas en cuanto a ingresos y beneficios. En el trimestre, la empresa consiguió generar unos ingresos de 251 millones de dólares, lo que casi duplica los 127,8 millones del año pasado y superó las expectativas de los analistas en 8,08 millones. La empresa espera que este crecimiento continúe en el segundo trimestre de 2024, ya que prevé unos ingresos de entre 265 y 280 millones de dólares.
Este crecimiento de los ingresos se refleja en la continua expansión de GigaCloud Marketplace. Los vendedores terceros representaron el 54% del volumen total, frente al 51,5% del año anterior, lo que pone de relieve el éxito continuado de la empresa en el impulso de GigaCloud como "plataforma". Los vendedores terceros activos en la plataforma aumentaron un 43,7%, hasta alcanzar los 865. Espero que esta cifra siga aumentando una vez que despegue el programa "BaaS" de la empresa.
La empresa también es rentable, ya que sus ingresos netos aumentaron de 15,9 millones de dólares el año pasado a 27,2 millones, un 71,1% más. El BPA diluido fue de 0,66 dólares en el trimestre.
🥲El 79% de los inversores pierden dinero en los mercados financieros.
Por lo que es bastante probable que, si estás viendo este vídeo, hayas perdido dinero con tus inversiones, o no hayas conseguido los resultados que querías.
Y al final, puede ser muy frustrante, pues trabajas muy duro para ganar un dinero, que lo último que quieres hacer es perderlo en los mercados financieros.
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🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de GigaCloud Technology?
Coupang presentará sus resultados del primer trimestre hoy 7 de mayo, y la noticia podría marcar la pauta para una recuperación a largo plazo de las acciones a medida que se expande con nuevos negocios en Corea y busca expandirse fuera de su país de origen. Pasaremos a analizar sus cuentas, rendimientos pasados y expectativas futuras de crecimiento.
Si consideramos los flujos de caja futuros de GigaCloud Technology podemos establecer un valor razonable para las acciones de la empresa. Para esta estimación utilizamos un modelo de Flujo de Caja Descontado, el cuál nos revela que actualmente las acciones de GigaCloud Technology ($37,35) se encuentran con un descuento del 60,2% frente a su valor razonable ($93,86). Por el momento ya vemos el potencial de crecimiento futuro que tiene esta empresa en el futuro.
Por otra parte, según su relación precio/beneficios (14,5 veces), GigaCloud Technology se encuentra a buen precio en comparación con la media de sus homólogos (16 veces).
Pasemos ahora a analizar las métricas de retorno y su relación de precio-beneficio razonable, las cuáles son muy eficientes:
Rendimiento de los activos del 10,5% vs 9,1% industria.
Rendimiento del capital invertido del 17,9% vs 51,5% hace 3 años.
Rendimiento de los fondos propios del 33,2% vs 13,5% industria.
Rendimiento de los fondos propios para los siguientes tres años del 31,5% vs 13,5%.
Además, mantiene una buena relación precio-beneficio (14,5 veces) en comparación con la relación precio-beneficio razonable estimada (26 veces).
Los beneficios de GigaCloud Technology han crecido a un ritmo medio anual del 70,3%, mientras que los del crecimiento del sector de la distribución minorista lo han hecho a un 20,6% anual. Los ingresos han crecido a un ritmo medio del 26,7% anual, lo que le ha permitido mantener unos márgenes netos del 12,7%. A su vez han mantenido flujos de entrada de capital procedentes de otras operaciones, así como un buen nivel de gastos operativos que no afecten a los balances de la empresa.
Se prevé que los beneficios y los ingresos de GigaCloud Technology crezcan un 20,9% y un 23,1% anual, respectivamente. A su vez podemos observar cómo se espera que mantengan buenos niveles de flujo de caja libre y de efectivo de operaciones, lo que le ha permitido plantear anteriormente inversiones en el negocio como ya hemos visto previamente.
Como podemos ver, las previsiones de crecimiento de los beneficios e ingresos de GigaCloud Technology son de lo más prometedores en comparación a la industria global de distribuidores minoristas. En relación a los beneficios se espera que los de GigaCloud Technology crezcan un 20,9% frente al 7,7% de la industria global de distribuidores minoristas y el 14,5% del mercado en general. Por otra parte, se espera que sus ingresos crezcan un 23,1% en comparación al 4,8% de la industria global de distribuidores minoristas y el 8,3% del mercado en general.
La estimación de crecimiento de los beneficios va acorde a su BPA. Se espera que el BPA de GigaCloud Technology crezca un 5,6% anual para los siguientes tres años hasta situarse en los 1,03 dólares/acción.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de GigaCloud Technology?
Veamos la salud de las cuentas de GigaCloud Technology. Actualmente tiene activos por valor de 460 millones de dólares frente a los 251 millones de dólares en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos ascienden ligeramente hasta los 516 millones de dólares frente a los 408 millones de dólares en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 977 millones de dólares y 659 millones de dólares, respectivamente.
GigaCloud Technology tiene unos fondos propios totales de 317,8 millones de dólares y una deuda total de 0,0 dólares, lo que sitúa su ratio deuda/fondos propios en el 0%. El EBIT de GigaCloud Technology es de 130,3 millones de dólares, lo que hace que su ratio de cobertura de intereses sea de -41,8. Cuenta con un efectivo e inversiones a corto plazo de 195,3 millones de dólares. Vemos la gran gestión llevada a cabo por GigaCloud Technology, manteniendo un crecimiento orgánico de sus activos, efectivo e inversiones a corto plazo sin depender de financiarse mediante deuda.
Pasemos a analizar la situación de GigaCloud Technology desde el aspecto técnico. GigaCloud Technology (NASDAQ:GCT) vivió una salida a bolsa durante su OPA en agosto de 2022 un tanto variopinta. Esto se debe a que durante el primer día cotizando en bolsa logró ascender más de un 200%, seguido de una masiva corrección del 93% para los siguientes días. Sin duda alguna un caso un tanto extraño en el mercado bursátil, dado que esta casuística suele ser más propia del ecosistema de las criptomonedas. Pese a estos sucesos, a mediados de mayo de 2023 empezó a levantar el vuelo y logró ascender desde la zona de los 5 dólares hasta los 18 en cuestión de tres meses. Durante este movimiento logró multiplicar x3 su capitalización de mercado, aunque seguidamente perdió cerca del 60% de su valor. Recordemos que al ser una empresa de baja-media capitalización cuesta mucho menos mover el precio de sus acciones, en comparación con otras grandes empresas ya establecidas que cuesta mucho más mover su precio dado su tamaño de mercado.
Durante el movimiento previo mencionado, las acciones de GCT deambularon por el área de valor comprendida dentro de la LTVWAP anual. Entonces se inició de nuevo otro movimiento al alza, escalando desde la media de la LTVWAP anual de 2023 (sobre los 10 dólares) en noviembre de 2023 para ir disparada como un cohete hacia la parte superior de la LTVWAP de 2024 durante los siguientes tres meses.
En estos momentos nos encontramos en el punto de control del área de valor superior, comprendida entre los 30-40 dólares. Debemos ser cautos si planteamos una entrada, dado que cabe la posibilidad de un nuevo retroceso a los 30 dólares, dado que:
Justo coincide la parte inferior del área de valor actual con la media del volumen de la LTVWAP anual de 2024.
Se está gestando un cruce de fuerzas en el ADX, con los osos (vendedores) a punto de tumbar a los toros (compradores).
Posiblemente se ralentice el flujo de liquidez hacia su industria hasta que no presenciemos recortes de tipos de interés (previstos para mediados de verano de 2024).
Esto no son malas noticias, dado que dicha lateralización permitirá a la acción del precio de GCT consolidar la zona actual para coger más fuerzas para asaltar su máximo histórico durante los siguientes meses, situado sobre los 62 dólares.
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