🔴¿Se viene una "Avalanche" de análisis de criptomonedas?
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Seguimos con la serie de análisis sobre activos del ecosistema de las criptomonedas, donde vamos a ir recopilando los mejores protocolos con mayor potencial de crecimiento futuro para los siguientes años.
Hoy os traemos un análisis sobre un protocolo que, durante estos últimos dos años, tanto
como , han asistido a sus Summits, donde han podido recopilar la mejor información de primera mano sobre este protocolo con muy buenas conexiones.¿Qué es Avalanche?
Avalanche es una plataforma para crear aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi DApps) e implementaciones de blockchains empresariales en un ecosistema interoperable dotado de escalabilidad. Avalanche utiliza el mecanismo de Prueba de participación (PoS), lo que permite a los validadores tener una opinión de primera mano en el sistema con un consumo mínimo de energía. Avalanche no es una red de una sola cadena. Cuenta con múltiples integraciones en cadenas, algunas de las cuales realizan funciones básicas, mientras que otras son más específicas en las aplicaciones. Todas las subchains de Avalanche (redes secundarias de Avalanche) deben confiar en validadores que ponen en stake AVAX en una de los protocolos centrales de Avalanche. Los validadores deben ser miembros de la red principal; todas las demás subredes son opcionales. La Red Primaria contiene tres cadenas de bloques: Cadena de plataforma (P-Chain), Cadena de contrato (C-Chain) y Cadena de intercambio (X-Chain).
Las tres se combinan para proporcionar las mismas capacidades de una sola red:
X-Chain se utiliza para la creación de nuevos cripto activos y el intercambio de tokens entre las cadenas de bloques centrales y sus diferentes subredes.
C-Chain es el equivalente a la EVM de Ethereum, que permite la creación y ejecución de aplicaciones basadas en Solidity.
Por último, nombrada como P-Chain, es la plataforma base para realizar Staking que administra los validadores de red y permite a los desarrolladores crear nuevas subredes. Cada validador debe participar en la cadena P y participar en el mantenimiento y mejora de la seguridad de la red principal de Avalanche.
El token de Avalanche: AVAX
AVAX es la moneda nativa de la cadena de bloques de Avalanche. AVAX proporciona gobernanza dentro de la cadena de bloques para parámetros de red críticos donde los participantes pueden votar sobre cambios en la red y resolver decisiones de actualización de red de manera democrática. Los parámetros incluyen factores como la cantidad mínima de participación y la tasa de inflación de la red. Esto permite que la plataforma realice de manera efectiva la optimización de parámetros dinámicos a través de un oráculo de multitudes. Avalanche no permite cambios ilimitados en aspectos arbitrarios del sistema.
En cambio, solo se puede modificar un número predeterminado de parámetros a través de la gobernanza, lo que hace que el sistema sea más predecible y aumenta la seguridad. Todos los parámetros gobernables están sujetos a límites dentro de límites de tiempo específicos, lo que garantiza que el sistema siga siendo predecible en intervalos de tiempo cortos.
(Espacio patrocinado por Rand Network)
🚀 ¡Ya está aquí el token $RND!
Rand, FinTech especializada en promover el ahorro a medio y largo plazo en la Unión Europea, ha emitido el RND como un utility token, desde la sociedad matriz de la compañía en España. Será la moneda de intercambio en el primer sistema de suscripción tokenizado de Europa.
Rand ha elegido una serie de exchange internacionales para la compra-venta del token RND y se ha hecho efectivo a través de Bitmart y Uniswap este 21 de noviembre y en Bit2Me, el exchange líder en el mercado español, el 29 de noviembre.
Ventajas competitivas de Avalanche
Hay una serie de factores que posicionan a Avalanche para ser un proyecto a considerar para el siguiente bullrun, entre las que podemos destacar:
Interoperabilidad y Escalabilidad
La capacidad de intercambiar diversas formas de criptomonedas y datos entre plataformas es limitada en la mayoría de las blockchains. Avalanche simplifica la Interoperabilidad al posibilitar que diferentes blockchains compartan datos e interactúen de manera efectiva entre sí.
Por otra parte, la escalabilidad de Avalanche es excepcional. La minería de Bitcoin, por ejemplo, demanda una considerable cantidad de energía y capacidad de cálculo. Ethereum, por su parte, solo puede manejar 15 transacciones por segundo. A pesar de su poder y valía, estas blockchains resultan difíciles de escalar debido a estas restricciones. En cambio, Avalanche fue diseñado con escalabilidad en mente, ofreciendo tiempos de transacción inferiores a un segundo y una capacidad de procesamiento asombrosa.
Propiedades de escasez
Otro de los alicientes de Avalanche es la quema de tokens que se efectúa con cada transacción realizada en la red, similar a la implementada en la EIP-1559 de Ethereum. Como ejemplo tenemos este pasado 22 de noviembre, donde la C-Chain está quemando aproximadamente 12,65 dólares de su criptomoneda nativa, AVAX, cada segundo. Esta importante tasa de quema de tokens implica una perspectiva prometedora para la valoración futura de AVAX. La intensificación de la tasa de quema de AVAX está directamente correlacionada con la llegada de las inscripciones, una característica que permite incrustar datos dentro de Avalanche C-Chain, acelerando así la retirada de la criptomoneda de la circulación activa.
Si persiste la actual tasa de quema, las estimaciones sugieren que un sorprendente total de 400 millones de dólares en AVAX podrían ser erradicados del mercado. Este escenario es un buen presagio para los defensores de AVAX a largo plazo, ya que la disminución de la oferta en medio de una demanda sostenida es tradicionalmente un presagio de la apreciación de los precios de los activos.
Tecnología vanguardista
Avalanche utiliza una novedosa combinación de protocolos de consenso de prueba de participación optimizados denominados colectivamente Snow. La combinación se compone de tres partes: Slush, Snowflake y Snowball. Snowflake y Snowball son protocolos de tolerancia a fallas bizantinas (BFT) sin gobernanza centralizada en Slush, un mecanismo meta estable que no es BFT. En términos simples, el consenso de Avalanche no tiene líderes por diseño. Las transacciones se verifican haciendo que los nodos se comuniquen entre sí al azar hasta que una parte suficientemente grande de ellos llegue a un acuerdo. La posibilidad de que un validador sea muestreado es proporcional a su participación en AVAX.
Un validador recibirá una recompensa de participación si está en línea y responde durante más del 80% de su período de validación, según lo medido por la mayoría de los validadores. La cantidad mínima que debe bloquear un validador es de 2.000 unidades de AVAX. El diseño sin líder de Avalanche le permite renunciar a las penalizaciones, que de lo contrario pueden actuar como un elemento disuasorio para los posibles interesados. En última instancia, este enfoque tiene como objetivo maximizar su conjunto total de validadores. Además, debido a que Avalanche es un protocolo liviano, los requisitos mínimos de los procesadores son bastante modestos y no requieren hardware de ordenadores especial.
Tokenización y activos del mundo real
En abril de 2023, Ava Labs lanzó Evergreen Subnets, un conjunto de implementaciones, personalizaciones y herramientas institucionales de blockchain. Estas subredes permiten a las instituciones establecer redes privadas autorizadas para fines de investigación, desarrollo o producción, al tiempo que mantienen la capacidad de interactuar con otras subredes a través de Avalanche Warp Messaging. Los primeros despliegues se pusieron en marcha el 23 de diciembre de 2013 con instituciones como Wellington y T. Rowe como primeros socios.
A principios de este año, Avalanche destinó hasta 50 millones de dólares a la compra de activos tokenizados (activos del mundo real) acuñados en la blockchain de Avalanche. El programa denominado "Avalanche Vista" tiene como objetivo apoyar y demostrar el valor de la tokenización. Avalanche Vista admitirá activos de todo el espectro de liquidez, como acciones, créditos, bienes inmuebles, materias primas y activos nativos de la cadena de bloques. El programa llega tras un importante hito en la tokenización, cuando KKR tokenizó uno de sus fondos a través de Securitize en la blockchain de Avalanche en septiembre de 2022.
Más recientemente, JP Morgan colaboró con un conjunto de blockchains para pruebas relacionadas con Project Guardian, una prueba de concepto que demuestra cómo la tecnología blockchain, los contratos inteligentes y la tokenización pueden ayudar potencialmente a automatizar la gestión de carteras al tiempo que incluyen alternativas (alts) junto con activos líquidos en carteras discrecionales. Avalanche participó en la prueba junto con Onyx de JPM y la blockchain Provenance. El token AVAX subió un 14% cuando se anunció la noticia.
Análisis cuantitativo y tokenómics de Avalanche
Ahora pasaremos a analizar la parte cuantitativa y los tokenómics de AVAX, la cuál nos proporcionará una visión profunda y objetiva de su rendimiento a través de datos numéricos y métricas cuantificables. Al desentrañar estadísticas clave, como el volumen de transacciones, su capitalización de mercado, la liquidez, incentivos del protocolo y la participación en el mercado, este enfoque nos permitirá evaluar de manera precisa y eficiente la salud y estabilidad de la red Avalanche. Pasemos a ver las métricas clave de Avalanche:
Capitalización de mercado y volumen de comercio
El token de Avalanche (AVAX) tiene un suministro total de 432,9 millones de tokens, de los cuales tiene en circulación el 50,69% del total. Cabe destacar que este no es su suministro máximo, es decir, aun no se ha llegado al tope de emisión de tokens de AVAX, fijado en 720 millones de tokens. Goza de una capitalización de mercado de 7.720 millones de dólares y de una capitalización de mercado totalmente diluida de 15.230 millones de dólares. Vemos también como tiene un volumen de negociación de las últimas 24 horas de 414 millones de dólares.
El volumen corresponde a un 5,4% de la capitalización de mercado, y se encuentra por debajo del Valor Total Bloqueado (TVL) en el protocolo. Cabe destacar que a Avalanche le queda un largo recorrido para volver a alcanzar el TVL que logró en pleno bullrun, el cuál llegó a alcanzar los 23.000 millones de dólares. El token de AVAX actualmente cotiza a un precio de 21,11 dólares y se encuentra a un 85% de su ATH logrado el 27 de noviembre de 2021 en 146,22 dólares.
Direcciones activas vs totales
Podemos ver que la actividad de la red de Avalanche experimentó un crecimiento gradual desde octubre de 2021 hasta abril de 2023, donde se contabilizó un total de 5 millones de direcciones únicas en la red de Avalanche. El crecimiento exponencial surgió a un mes del evento Avalanche Summit celebrado en el Poble Español de Barcelona, donde rápidamente multiplicó x3 el número de direcciones únicas en la red, sumando un total de 21,6 millones. Pese a haber sido uno de los proyectos más damnificados por su exposición al colapso del ya fallido CEX FTX, consiguió seguir ganando adeptos.
Incentivos del protocolo
Avalanche es un protocolo que reparten grandes incentivos, contabilizando un total de 273 millones de dólares en incentivos a lo largo de este año 2023. A su vez los usuarios activos mensuales se han mantenido fieles a lo largo de este año, experimentando un crecimiento pronunciado a raíz del evento del Avalanche Summit, que trajo consigo un crecimiento desde los 600.000 usuarios activos hasta el pico de actividad a mediados de junio que hizo contabilizar un total de 1,1 millones de usuarios. Aunque se vio un descenso de actividad por parte de los usuarios durante los meses siguientes, la red de Avalanche sigue experimentando un gran crecimiento en su base de usuarios fieles.
Facturación del protocolo
Otro de los factores a destacar de Avalanche es la buena facturación del protocolo pese a ser uno de los mayores damnificados por algunos protocolos fallidos (Terra Luna) o exchanges fallidos (FTX). Como podemos ver en el siguiente gráfico, a lo largo de este año 2023 han facturado un total de 32,9 millones de dólares en tarifas de gas.
Rondas de financiación
AVAX ha celebrado un total de 4 rondas de financiación, de las cuales tres fueron privadas y una en público:
La primera ronda de financiación privada duró tan solo 1 día, el 1 de febrero de 2019 en calidad de fase semilla. AVA Labs, el equipo de desarrollo detrás de Avalanche, recaudó 6 millones de dólares de las firmas de capital de riesgo a16z crypto, Polychain, MetaStable e Initialized Capital, así como de los inversores individuales Balaji Srinivasan, Naval Ravikant y Ramtin Naimi de Abstract Ventures. Se recaudaron un total de 5.94 millones de dólares, correspondiente a 18 millones de tokens de AVAX reservados a un precio de 0.33$/unidad.
La segunda ronda de financiación privada se celebró el 25 de junio de 2020 en calidad de fase privada. AVA Labs, el equipo de desarrollo detrás de Avalanche, recaudó 12.6 millones de dólares en una venta privada de tokens que cerró en junio de 2020. Entre los participantes se encontraban Galaxy Digital, Bitmain, Initialized Capital, NGC Ventures y Dragonfly Capital, entre otros. En esta ocasión, se bloquearon 25.2 millones de tokens AVAX a un precio de 0,50$/unidad.
La tercera y última ronda se celebró en julio de 2020 en calidad de fase de venta pública. Avalanche realizó una venta pública de tokens el 15 de julio de 2020. Tenían la intención de realizar la venta durante dos semanas, pero el equipo agotó su asignación de tokens en un día. Los compradores pudieron comprar tokens a través de tres opciones:
Opción de venta pública A1: esta opción permitía a los participantes comprar tokens a $0,50 por AVAX, que estaba sujeto a un calendario de adjudicación de un año con desbloqueo trimestral. Se recaudó un total de 3,6 millones de dólares
Opción de venta pública A2: esta opción permitió a los participantes comprar tokens a $0,50 por AVAX, utilizando un cronograma de adjudicación de 18 meses, con desbloqueo trimestral. La opción A2 permitió a los compradores un conjunto de tokens mucho más grande que la opción A1. Se recaudó un total de 29,88 millones de dólares.
Opción de venta pública B: esta opción permitió a los participantes comprar tokens a $0.85 por AVAX, sin bloqueos. Para evitar la concentración e incentivar la distribución, esta asignación impuso un tamaño máximo de inversión (hardcap) de 5.000 dólares. En esta ronda se recaudó un total de 4,1 millones de dólares.
Finalmente, en junio de 2021 se abrió una ronda de financiación en fase Venture, en la que se recaudó la cifra récord de 230 millones de dólares.
Distribución inicial de los tokens
En el lanzamiento, se crearon y vendieron 360 millones de AVAX a través de ventas públicas y privadas. Los 360 millones AVAX restantes son para recompensas de participación distribuidas durante las siguientes décadas. De los tokens creados, hay varios períodos de vesting desde un año hasta 10 años:
Recompensas de Staking: el 50% de los tokens se crearon en el lanzamiento.
Venta en fase semilla: el 2,5% de los tokens fueron para los participantes en la venta de semillas. El precio por ficha era de 0,33 dólares con un calendario de adjudicación de un año.
Venta privada: el 3,5% de los tokens fueron para participantes en la venta privada. El precio por token era de $0,5 con un calendario de adjudicación de un año.
Opción de venta pública A1: el 1% de los tokens fueron para participantes en la Opción de venta pública A1. El precio por token era de $0,5, con una asignación máxima por usuario de 25.000$.
Opción de venta pública A2: el 8,3% de los tokens fueron para los participantes en la venta de la Opción de venta pública A2. El precio por token fue de $0,5 con una asignación máxima por usuario de $2,5 millones.
Opción de venta pública B: el 0,67 % de los tokens fueron para los participantes en la venta de la opción B de venta pública. El precio por token era de 0.85$ y sin período de bloqueo.
Fundación: el 9,26% de los tokens se asignaron a la Fundación. Estos tokens se utilizan para varias iniciativas de creación de ecosistemas, incluidos programas de marketing, recompensas e incentivos.
Dotación comunitaria y de desarrollo: el 7 % de los tokens se asignaron a la Dotación comunitaria y de desarrollo. Estos tokens se asignan a individuos y grupos que están desarrollando herramientas e infraestructura centrales en Avalanche.
Programa de incentivos Testnet: el 0,27 % de los tokens se asignaron a los participantes que se validaron en los programas de test net incentivados por Avalanche. Los participantes pudieron completar desafíos para ganar hasta 2000 AVAX.
Socios estratégicos: el 5% de los tokens se asignaron a socios estratégicos. Estos tokens se asignaron con el mandato específico de ser distribuidos a grupos, organizaciones y empresas que están construyendo negocios utilizando la tecnología y la red de Avalanche.
Airdrop: el 2,5 % de los tokens se asignaron con el mandato específico de ser distribuidos a varias comunidades para incorporar a más personas a la comunidad de Avalanche.
Equipo: el 10% de los tokens se asignaron a miembros fundadores y no fundadores de AVA Labs.
Distribución de la oferta líquida de tokens
Los periodos de desbloqueo varían un poco dependiendo de la fase de inversión en la que se haya entrado, vamos a darle un vistazo porque el desbloqueo de los tokens puede influir en el precio por el cambio en la circulación de tokens:
Recompensas de Staking: Los 360 millones de tokens restantes se utilizarán como recompensas de participación en Staking lanzadas durante décadas.
Venta en fase semilla: El 10 % de la asignación se liberó en el lanzamiento de la red principal y el resto se liberó cada tres meses durante un año.
Venta privada: El 10 % de la asignación se liberó en el lanzamiento de la red principal y el resto se liberó cada tres meses durante un año.
Opción de venta pública A1: El 10 % de la asignación se liberó en el lanzamiento de la red principal y el resto se liberó cada tres meses durante un año.
Opción de venta pública A2: El 10 % de la asignación se liberó en el lanzamiento de la red principal y el resto se liberó cada tres meses durante 18 meses.
Opción de venta pública B: el 0,67 % de los tokens fueron para los participantes en la venta de la opción B de venta pública. El precio por token era de $0,85 y sin período de bloqueo.
Fundación: Estos tokens tienen un período de vesting de 10 años.
Dotación comunitaria y de desarrollo: Estos tokens se asignan a individuos y grupos que están desarrollando herramientas e infraestructura centrales en Avalanche.
Programa de incentivos Testnet: Estos tokens estuvieron bloqueados durante un año entero.
Socios estratégicos: Estos tokens tienen un período de vesting de cuatro años.
Airdrop: Estos tokens tienen un período de vesting de cuatro años.
Equipo: Estos tokens tienen un período de vesting de cuatro años.
¿Qué le espera al token de Avalanche?
Durante este año 2023, MATIC no ha ido según lo esperado a diferencia de otros ecosistemas blockchain. Consiguió empezar el año desde los 10,90 dólares y en tan sólo mes y medio logró duplicar su precio, situándose en los 22,79 dólares. Seguidamente inició un movimiento a la baja que le hizo perder cerca de un 62% de su valor desde el máximo anual. Hasta la llegada del mes de octubre, tal y como vimos en el anterior análisis de Polygon, donde la expectación por la aprobación de los ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum han atraído de nuevo capital hacia las Altcoins.
Gracias a este fenómeno el token de Avalanche ha logrado ascender un 185% en cuestión de mes y medio, repitiendo la misma hazaña lograda a comienzos de 2023. Ahora mismo hemos salido de un área de valor y hemos migrado a una al alza. Cabe la posibilidad que el próximo nivel a visitar se sitúe progresivamente hasta una zona de EF +3, situada exactamente sobre los 27 dólares. Si dicho escenario se cumple, Avalanche podría apreciarse un 25% durante las próximas semanas.
Cabe destacar que debemos tomar este escenario con cautela, dado que recientemente las manos fuertes han vendido fuertemente en dichos niveles, lo que podría ocasionar una presión de venta que haga descender el precio del token hasta los 16 dólares. Además, podemos confirmar esta teoría observando el indicador de volatilidad de FI, que nos está señalando que el precio de AVAX esta demasiado sobrecomprado, lo que podría vaticinar una pronta caída durante las siguientes semanas.
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