🪙¿Conoces a esta popular empresa del sector cripto?
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El otro día me leí el artículo que publicó sobre la mayor empresa de minería de bitcoins.
Así que me puse a darle vueltas al coco y de golpe pensé: vaya, hay una empresa muy top que aun no hemos escrito sobre ella.
Y nada, aquí tenéis el análisis para que lo degustéis y veáis el potencial de la misma.
🤷♀️¿Qué es Coinbase Global?
Coinbase Global, Inc. proporciona infraestructura financiera y tecnología para la criptoeconomía en Estados Unidos e internacionalmente. La empresa ofrece la principal cuenta financiera en la criptoeconomía para consumidores; y un mercado con un fondo de liquidez para realizar transacciones en criptoactivos para instituciones. También proporciona tecnología y servicios que permiten a los desarrolladores crear criptoproductos y aceptar criptoactivos como pago de forma segura.
La empresa se fundó en 2012 y tiene su sede en Wilmington, Delaware.
📍 Situación de Coinbase Global
El negocio de intercambio de Coinbase estaba siendo invadido por sus rivales en los últimos años, ya que ofrecían productos y apalancamiento más agresivos. Pero, como vimos con FTX y Binance, la agresividad no siempre es buena. En el último año, Coinbase ha recuperado cuota de mercado y actualmente ocupa la segunda posición mundial, por detrás de Binance. Los ingresos en el negocio de intercambio se dispararon un 64,3% hasta los 529,3 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023 y parece que la actividad comercial está repuntando en 2024.
El alza de Coinbase no está sólo en el mercado de consumo. Se ha convertido en un socio de confianza para las instituciones, y creo que eso será clave para el crecimiento de la empresa. Ahora, Coinbase está utilizando su reputación y su destreza técnica para introducirse en nuevos mercados y productos, como los derivados, junto con productos más convencionales. Es el principal custodio de fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas, está trabajando con grandes bancos como plataforma de negociación y custodia para sus clientes, y los desarrolladores están construyendo con las herramientas de Coinbase y en su blockchain Base.
🥲El 79% de los inversores pierden dinero en los mercados financieros.
Por lo que es bastante probable que, si estás viendo este vídeo, hayas perdido dinero con tus inversiones, o no hayas conseguido los resultados que querías.
Y al final, puede ser muy frustrante, pues trabajas muy duro para ganar un dinero, que lo último que quieres hacer es perderlo en los mercados financieros.
Y te entiendo, porque yo en algún momento, hace más de 10 años, estuve en tu misma situación, y llegué a perder todo mi patrimonio en los mercados financieros.
Por eso, he creado un vídeo gratuito de 18 minutos, donde te enseño un método de trading en el que puedes generar de 2500 a 4000 euros al mes, y lo más importante, sin tener que poner en riesgo tu capital.
Sí, lo has oído bien, en este método no tienes que invertir tu propio capital para ganar dinero con el trading.
🔍 ¿Por qué nos fijamos en las acciones de Coinbase Global?
Hay muchas razones para comprar Coinbase, pero estas destacan por encima del resto. Veamos si por fundamentales vale la pena exponernos a sus acciones. Coinbase en términos de valoración se encuentra actualmente por encima de su valor razonable, dado que recordemos que su actividad se centra exclusivamente al ecosistema de las criptomonedas. La comparativa de métricas frente a empresas con las que compartan similitudes no puede ser exacta del todo, dado que podríamos compararlo con empresas como CME Group, Moody’s, Intercontinental Exchange o Nasdaq, las cuáles no tienen exposición total a este mercado tan volátil. Pasaremos a analizar sus cuentas, rendimientos pasados y expectativas futuras de crecimiento.
Los beneficios de Coinbase Global han disminuido a una tasa media anual del -37,5%, mientras que en el sector de los mercados de capitales crecieron un 10,1% anual. Los ingresos han disminuido a un ritmo medio del 11,4% anual. El rendimiento de los fondos propios de Coinbase Global es del 1,5%, y mantiene unos márgenes netos del 3,2%. Vemos también como ha logrado reducir sus costes operativos, en gran parte por los despidos llevados a cabo durante el año 2022. Cabe destacar que la disminución de los beneficios durante estos últimos 3 años es debido a la depreciación vivida por el ecosistema cripto, lo cuál afecta gravemente a los resultados de la empresa al basar sus operaciones en las el comercio de criptomonedas.
Se prevé que los beneficios y los ingresos de Coinbase Global crezcan un 26,8% y un 11,4% anual, respectivamente. Se prevé que la rentabilidad de los fondos propios sea del 11,2% en 3 años. Cabe destacar que estas son elucubraciones realizadas por el consenso de los analistas, con lo cuál, podríamos presenciar números totalmente diferentes cuando el mercado de las criptomonedas alce el vuelo de manera exponencial.
Como podemos ver, las previsiones de crecimiento de los beneficios e ingresos de Coinbase batirán notablemente tanto a la industria de los mercados de capitales de EE. UU. En relación a los beneficios se espera que los de Coinbase crezcan un 26,8% frente al 15,5% de la industria de los mercados de capitales de EE. UU. y el 14,4% del mercado en general. Por otra parte, se espera que sus ingresos crezcan un 11,4% en comparación al 6,8% de la industria de los mercados de capitales de EE. UU. y el 7,9% del mercado en general.
La estimación de crecimiento de los beneficios va acorde a su BPA. Se espera que el BPA de Coinbase Global crezca un 21,9% anual para los siguientes tres años hasta situarse en los 3,03 dólares/acción.
🧭¿Hacia dónde se dirigen las acciones de Coinbase Global?
Veamos la salud de las cuentas de Coinbase Global. Actualmente tiene activos por valor de 203.470 millones de dólares frente a los 197.710 millones de dólares en pasivos. La situación a largo plazo cambia, donde sus activos descienden hasta los 3.520 millones de dólares frente a los 2.990 millones de dólares en pasivos. Sus activos y pasivos totales ascienden a 207.000 y 200.700 millones de dólares, respectivamente.
Coinbase Global tiene un patrimonio neto total de 6.300 millones de dólares y una deuda total de 3.000 millones de dólares, lo que sitúa su ratio deuda-capital en el 48,4%. Cabe destacar que Coinbase tiene más efectivo e inversiones a corto plazo que su propia deuda. Por otra parte, La deuda de Coinbase Global está bien cubierta por el flujo de caja operativo (30,3%).
Pasemos a analizar las acciones de Coinbase Global desde el aspecto técnico. Como vemos durante todo el año 2023 las acciones de Coinbase Global se quedaron en el área de valor inferior entre los 31 y los 82 dólares. Finalmente con la llegada del mes de octubre consiguieron perforar la zona superior del área de valor y escalar por encima de los 114 dólares, anterior máximo anual establecido a mediados de verano. Cierto es que empezó el año 2024 con el pie izquierdo, viendo como perdieron un 38% de su valor durante el primer mes del año.
Aunque todo cambió con el comienzo del mes de febrero, viendo cómo escalaba de nuevo por encima de los 200 dólares, niveles no vistos desde marzo de 2022. Ahora mismo nos encontramos en la parte inferior del área de valor superior, comprendida entre los 207 y los 270 dólares. Puede que durante el siguiente mes podamos ver las acciones de Coinbase Global establecer la media del volumen anual de 2024 como punto de soporte ($192) para coger fuerzas y tratar de asaltar los 300 dólares.
DISCLAIMER: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y por tanto no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión.